一周市场回顾：1）3月11日，国家金融监督管理总局表示，将与人民银行推动首套房贷利率下降，银行手续费已经连续三年下降（ifind）；2）3月13日下午，国家金融监管总局党委召开扩大会议，强调要持续提升服务实体经济质效，畅通资金资本资产“三资”循环（ifind）；3）近日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提升四大行动，大幅提高国民经济循环质量和水平（ifind）；4）住建部部长表示，坚持房住不炒，构建房地产发展新模式，完善“保障+市场”住房供应体系（ifind）；5）据央行数据，2024年2月末，广义货币（M2）余额299.56万亿元，同比增长8.7%，社会融资规模存量385.72万亿元，同比增长9.0%（ifind）。
　　本周观点：大规模设备更新启动，关注低碳建筑。3月13日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，方案总体要求到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上。建筑建材领域主要涉及到设备更新的两大方面：1）推进重点行业设备更新改造，围绕推进新型工业化，以节能降碳、超低排放等为重要方向；2）加快建筑和市政基础设施领域设备更新，围绕建设新型城镇化，结合推进城市更新、老旧小区改造，提及住宅电梯、供水、供热、供气、外墙保温、门窗、老化管道、污水垃圾处理、地下管网、桥梁隧道、窨井盖、环卫、城市生命线工程、安防等多领域的设备更新要求。另外，本周国家发改委和住建部还联合发布了《加快推动建筑领域节能降碳工作方案》，方案提出，“到2025年，新建超低能耗、近零能耗建筑面积比2023年增长0.2亿平方米以上，完成既有建筑节能改造面积比2023年增长2亿平方米以上，建筑用能中电力消费占比超过55%，城镇建筑可再生能源替代率达到8%，建筑领域节能降碳取得积极进展”。我们认为，建筑行业整体工业化水平较低，同时碳排放水平（材料生产+施工建造+后期运行）占全社会总量比例较高，在碳达峰碳中和的大背景之下，推动建筑行业的工业化和低碳化具有重要意义。建议关注：1）装配式建筑：鸿路钢构、东南网架、精工钢构等；2）装配式装修：亚厦股份、金螳螂等；3）BIPV&BAPV：江河集团、森特股份、东南网架等；4）建筑设计及检测：华阳国际、建科院、深圳瑞捷等。
　　基建数据跟踪：1）本周专项债发行量35.75亿元，截至2024年3月17日，累计发行量4069亿元，累计同比-58.29%。2）本周城投债发行量为1041.31亿元，净融资额-390.08亿元，截至目前累计净融资额-576.43亿元，累计同比113.55%%。3）公司订单跟踪:本周共4家公司中标16订单，中标总金额为221.41亿元。
　　投资建议：重点推荐中国中铁、中国交建、中交设计、中国建筑、四川路桥、鸿路钢构、苏文电能，建议关注中国能建、中国电建。
　　市场回顾：
　　1)行业：本周大盘上涨0.28%，创业板上涨4.54%，建筑行业上涨0.87%，在整个市场中表现较好。
　　2)个股：本周共93只股票上涨，涨幅前五的公司为郑中设计（26.47%）、大千生态（21.39%）、永福股份（18.9%）、诚邦股份（16.74%）、ST中装（15.13%）。
　　3)资金面跟踪：从宏观情况看，本周美元对人民币即期汇率7.1965，上周收盘价7.1978。十年期国债到期收益率为2.3200%，较上周上涨3.75bp。一个月SHIBOR为2.1010%，较上周上涨1.4bp。
　　4)其他：本周3家公司发生重要股东增减持，4家公司发生大宗交易。
　　风险提示：基建投资增速不达预期，政策推进程度不及预期。