【基本面跟踪】
　　3月15日，国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.37%，10年期主力合约涨0.14%，5年期主力合约涨0.07%，2年期主力合约涨0.03%。国债期货指数为0.62。量价因子看多，基本面因子看多。无杠杆下，策略近20日累加收益为0.46%，近60日累加收益为0.77%，近120日累加收益为0.94%，近240日累加收益为2.69%。
　　市场方面，A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，沪指涨0.54%报3054.64，深成指涨0.60%，创业板指涨0.06%，北证50指数涨3.42%，沪深京成交额9539亿元，其中沪深两市9446亿元，北证50成交额93亿元。两市4300只个股上涨，北向资金净买入103.19亿元。
　　资金方面，隔夜shibor报1.7660%，上涨2.00个基点；7天shibor报1.8900%，上涨1.00个基点；14天shibor报2.0390%，上涨4.20个基点；1月shibor报2.1010%，上涨0.10个基点；3月shibor报2.1630%，上涨0.20个基点。
　　2年期活跃CTD券为230027.IB，IRR为2.06%，5年期活跃CTD券为230015.IB，IRR为2.31%，10年期活跃CTD券为230028.IB，IRR为1.94%，30年期活跃CTD券为200004.IB，IRR为2.36%，目前R007约1.977%。
　　货币市场方面，3月15日银行间质押式回购市场共成交27亿元，增加9.40%。其中，隔夜收于1.50%，较前一交易日下跌20bp，7天收于1.90%，与上一交易日持平；中期方面，14天收于2.05%，较前一交易日上涨2bp；长期方面，1个月收于2.16%，较前一交易日上涨6bp。
　　现券方面：国债收益率曲线下移1.67-2.49BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别下移2.03BP、1.67BP、2.25BP和2.49BP至2.08%、2.24%、2.32%和2.51%）；信用债收益率曲线涨跌不一（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M和5Y期分别下移0.29BP和0.89BP至2.30%和2.65%；1Y和3Y期分别上行0.75BP和1.33BP至2.40%和2.57%）。
　　【宏观及行业新闻】
　　据央行官网，初步统计，2024年前两个月社会融资规模增量累计为8.06万亿元，比上年同期少1.1万亿元。中国2月M2货币供应年率8.7%，前值8.70%。2月末，本外币贷款余额248.67万亿元，同比增长9.7%。月末人民币贷款余额243.96万亿元，同比增长10.1%。前两个月人民币贷款增加6.37万亿元。分部门看，住户贷款增加3894亿元，其中，短期贷款减少1340亿元，中长期贷款增加5234亿元；企(事)业单位贷款增加5.43万亿元，其中，短期贷款增加1.99万亿元，中长期贷款增加4.6万亿元，票据融资减少1.25万亿元；非银行业金融机构贷款增加4294亿元。
　　3月15日，央行今日进行3870亿元1年期MLF操作，中标利率为2.50%，与此前持平；进行130亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有4810亿元1年期中期借贷便利(MLF)和100亿元7天期到期，为2022年11月以来首次MLF口径净回笼。
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：0。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　3月15日，国债期货价格延续震荡，。周五MLF缩量平价续作，流动性宽松预期落空，国债期货价格波动加剧，债市整体情绪偏乐观，社融数据或不及预期以及未来宽货币政策释放等多种因素加持，长端超长端现券买入重回活跃。但从活跃券基差角度反映国债期货端多头力量回归有限，或延续受债市情绪引领价格行情，目前现券收益率震荡筑底，套保需求增加，期货端交易者建议维持谨慎观望。分机构类型净持仓显示期货端多头力量触底略有回升，需关注下周是否延续回升反映多头回归。
　　跨期价差方面，06-09价差近期随着抄底资金进场支撑略有收敛，随着3月MLF数据公布后，多头回归仍需观望，关注做多价差套利机会。IRR和基差方面，风险加剧行情下，推荐正套配置组合，规避风险的同时存在套利机会，多基差套利可择机止盈。跨品种配置方面，目前随着宽货币政策预期未落地，曲线结构或延续此前长端兑现预期而短端资金面偏紧格局重新走平，但空间有限，维持做陡配置推荐。经权重调整后国债期货多因子模型信号多头信号有所回落，同样印证市场多头趋势转弱