本周行情
　　申万农林牧渔行业(-0.07%)，申万行业排名(25/31);
　　上证指数(0.28%)，沪深300 (0.71%)，中小100 (2.28%);
　　简要回顾观点
　　行业周观点:《两会重视粮食增产，关注种植资源与技术》、《能繁母猪正常保有量调降，去产能逻辑强化》、《肉鸡和生物育种的两个催化》。
　　◆本周核心观点
　　近日，国务院持续推进促销费、扩内需相关政策。考虑2月最新CPI数据回暖，关注农牧板块消费属性较强的细分。
　　促销费政策持续推进。3月7日，国务院关于印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的通知。《行动方案》对于推动大规模设备更新和消费品以旧换新作出了全面部署，重点将实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升“四大行动”。从“两会”政府工作报告来看,扩大内需、提振消费是2024年重点工作。政府工作报告提列2024年政府工作任务第三项就是“着力扩大国内需求,推动经济实现良性循环”,促进数字消费、绿色消费、健康消费相关政策将持续出台，新型消费望培育壮大。
　　2月CPI显著回暖，看好消费属性。据国家统计局，2月份，全国居民消费价格指数(CPI)同比由上月下降0.8%转为上涨0.7%;环比上涨1.0%，涨幅比上月扩大0.7个百分点，显著回暖。其中非食品CPI同比涨1.1%，生活用品及服务CPI同比涨0.5%，较食品类CPI同比增幅更大。
　　我们认为，无论从政策层面还是宏观经济运行逻辑看，内需消费将成为国内经济中长期重要动能，重视顺周期逻辑、消费预期改善带来的配置机会。交易上，建议关注板块趋势扩容、可选消费属性较强的宠物、保健品等细分行业。据iFind数据，2023年宠物饲料产量146.3万吨，同比增18.3%，需求规模仍在趋势增长。标的上，关注国内宠物食品领跑者【乖宝宠物】、【中宠股份】、【佩蒂股份】等，保健品方面建议关注【西王食品】等。
　　【养殖产业】
　　2月猪企销售减缓:量上，从已公告11家猪企销售数据看，2月生猪销量共计1602.55万头，(除牧原、傲农外）环比减少31.20%。其中，大北农、温氏股份本月出栏环比下降，降幅48.6%、27.1%。价上，2月整体生猪供需受春节假期影响有所收缩，行情整体窄幅震荡。据涌益咨询，24年2月份全国生猪出栏均价14.41元/公斤，较上月上涨0.14元/公斤，月环比涨幅0.98%，年同比降幅2.83%。出栏均重上，2月各养殖主体为避春节假期销售空挡，加速出栏，出栏均重亦有所下行。据涌益咨询，2月全国生猪出栏均重121.27公斤，较1月下降2.04公斤，月环比降幅1.65%。养殖利润上，行业养殖利润延续亏损。据iFinD数据，截至24年3月15日，自繁自养和外购仔猪养殖利润分别为-183.93元/头，36.21元/头。
　　交易上，鉴于生猪养殖行业经营压力仍较大，行业难言强势，产能去化仍望延续，关注生猪板块的机会。建议关注，国内具有明显成本优势的规模养殖龙头【牧原股份】、稳健扩产降本提效的【温氏股份]，具有养殖扩张、优化潜力的【巨星农牧1、【华统股份】等。
　　肉鸡方面:产能下滑趋势已成，白鸡景气有望兑现。整体量上，22年受海外禽流感疫情等影响，我国祖代引种受阻，形成缺口。据博亚和讯，2022年祖代更新总量88.83万套，同比下降33%。结构上，22年祖代存栏中科宝和SZ901分别增至39.96%、26.79%。由于种群体质和养殖配套等因素，祖代的生产效率整体偏低。量和结构因素决定产能下滑趋势，随着代次的传导，白鸡行情有望演绎兑现。
　　建议关注:白羽肉鸡养殖、屠宰、食品加工全链一体化企业【圣农发展)、白羽肉鸡种苗龙头【益生股份】等。
　　建议持续关注养殖周期给动保板块带来的投资机会。理由如下:1)动保行业有望伴随养殖经营改善复苏。从历史看，周期养殖利润较好的年份动保销售额都较高。2）动保行业竞争优化。行业周期叠加新版GMP验收，落后产能退出，中小企业加速离场，行业集中度不断提升，研发实力突出的规模优势企业获益。3)国内动保企业市场空间潜力较大。一是宠物兽药领域有望加速国产替代。22年8月，农业农村部要求加快宠物用新兽药生产上市步伐。政策支持下，国产疫苗在宠物领域的替代有望加速。二是非洲猪瘟疫苗有望落地扩容。非洲猪瘟亚单位疫苗研发合作项目已取得积极进展。目前已有公司向农业农村部提交了兽药应急评价申请，相关评审工作正在进行。
　　建议关注:关注国内动保头部优势企业【中牧股份】、【生物股份】、非瘟疫苗等多线研发创新进展的【普莱柯】、【金河生物】等。
　　饲料行业，上游原料周期缓和成本压力，下游养殖周期带动饲用需求。此外，饲料产业“综合服务”、“养殖延伸”和“酒糟饲料”的趋势将增添新看点。
　　建议关注:国内饲料头部优质标的【海大集团】、酒糟饲料蓝海领航者【路德环境】、饲料和鮼鱼养殖优势企业【天马科技】等。
　　【种植产业】
　　地缘政治扰动下重视全球粮食供需。根据USDA报告对23/24年度全球粮食供需的最新预测，新增2023/24年度小麦、水稻、玉米、大豆预期产量均有调