投资要点
　　3月13日A股震荡下行，三大指数均有所下跌，上证指数、深成指和创业板指分别下跌0.40%、0.27%和0.57%；北向资金净流入15.67亿元。板块方面，游戏板块大涨，AI相关板块也表现强势；近日表现较强的地产板块则出现调整。申万一级行业中传媒、汽车、有色金属等行业涨幅居前，房地产、非银金融、农林牧渔等行业领跌。
　　行业层面继续快速轮动，今日AI板块表现强势。AI走强主要受英伟达GTC大会将时隔5年线下举行的催化，届时将发布加速计算、生成式AI以及机器人领域的最新突破性成果。昨晚英伟达美股大涨超7%，受此海外映射，今日AI相关板块表现强势。前两日表现强势的地产和消费板块今日回调，也验证了我们对于顺周期交易为时尚早的判断。
　　指数层面，两会结束后，市场关注点或将逐步转向基本面的数据验证以及政策的落地效果。今天晚间《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》发布，其中提出，到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上。根据《行动方案》意见，年均设备投资规模增速约为5.7%，此要求略低于2023年固定资产投资额中设备工器具购置6.6%的累计同比增速，但显著高于疫情前水平，将对相关支出起到关键的托底作用。受此方面利好刺激，机械设备、环保公用等板块或得到短期提振。
　　配置方面，建议重新拾起红利资产，适当参与算力产业链机会。对于A股而言，当下的宏观环境决定了目前可交易需求增量逻辑的方向稀缺，因此投资者无非下沉至更具现金属性的红利资产或是选择有产业发展叙事逻辑的成长赛道，目前的成长赛道中主要可以交易的有国内外双重资本支出保障的算力产业链。
　　风险提示：
　　经济数据不及预期、中美摩擦加剧、地缘冲突恶化、全球金融环境不稳定影响、上市公司盈利情况不及预期等。