宏观：聚焦新质生产力，关注有色钢铁先进生产力企业。政府工作报告公布24年目标（1）国内生产总值增长5%左右；（2）城镇新增就业1200万人以上；（3）居民消费价格涨幅3%左右；（4）粮食产量1.3万亿斤以上；（5）单位国内生产总值能耗降低2.5%左右。国家领导人提出要因地制宜发展新质生产力。
　　钢：关注宏观利好政策对房地产、基建的需求提振。本周螺纹钢产量环比明显上升4.84%，消耗量环比大幅上升57.94%。钢材社会+钢厂库存总和环比明显上升2.19%。考虑一个月库存周期，长流程成本月变动明显下降、短流程成本月变动明显下降，长流程螺纹钢毛利环比明显下降、短流程螺纹钢毛利环比明显下降。
　　新能源金属：锂价短期或将出现阶段性企稳，长期供给宽松局面仍不变。截至2024年03月08日，国产99.5%电池级碳酸锂价格为10.89万元/吨，环比明显上涨6.24%；国产56.5%氢氧化锂价格为9.25万元/吨，环比明显上涨4.23%；本周MB标准级钴环比价格为14美元/磅，环比小幅上涨1.11%；四氧化三钴环比持平。镍方面，本周LME镍现货结算价格17660美元/吨，环比明显上涨2.82%。
　　工业金属：宏观改善叠加供应干扰，铜有望阶段反弹。本周LME铜现货结算价为8559美元/吨，环比明显上涨1.97%，LME铝现货结算价为2210美元/吨，环比小幅上涨1.21%；盈利方面，本周盈利山东小幅上升，新疆、内蒙、云南明显上升。
　　金：降息预期升温，关注黄金右侧投资机会。本周COMEX金价环比明显上涨5.58%，本周黄金非商业净多头持仓数量环比大幅上升35.06%。
　　投资建议与投资标的
　　钢：特钢方面，考虑避险因素，市场增量资金更多配置于高分红、低估值板块，建议关注如南钢股份(600282，未评级)、中信特钢(000708，买入)、华菱钢铁(000932，未评级)；不锈钢方面建议关注甬金股份(603995，买入)、久立特材(002318，买入)、武进不锈(603878，未评级)，军工高温合金建议关注龙头抚顺特钢(600399，买入)，以及与钼相关且基本面健康的金钼股份(601958，未评级)、洛阳钼业(603993，买入)。
　　工业金属：铜方面，关注资源龙头紫金矿业(601899，买入)、洛阳钼业(603993，买入)、金诚信(603979，未评级)、河钢资源(000923，未评级)、铜陵有色(000630，未评级)；铝方面，关注资源端龙头企业如中国铝业(601600，未评级)、神火股份(000933，未评级)、云铝股份(000807，未评级)、H股的中国宏桥(01378，未评级)。
　　金属新材料：建议关注智能手机及AI产业链相关供应商，如铂科新材(300811，买入)、东睦股份(600114，未评级)、博威合金(601137，买入)、斯瑞新材(688102，未评级)、华峰铝业(601702，买入)、亚太股份(002284，未评级)、银邦股份(300337，未评级)、有研新材(600206，未评级)、悦安新材(688786，未评级)、天工国际(00826，未评级)、宝钛股份(600456，未评级)、铂力特(688333，未评级)、联瑞新材(688300，未评级)。
　　贵金属：优选受益于加息退潮的黄金及低估值标的，建议关注山东黄金(600547，未评级)、中金黄金(600489，未评级)、紫金矿业(601899，买入)、湖南黄金(002155，买入)、银泰黄金(000975，未评级)、株冶集团(600961，未评级)。
　　风险提示
　　宏观经济增速放缓；原材料价格波动业