核心观点：
　　上月市场回顾：
　　上周沪深市场主要指数涨跌不一，上证综指上涨0.63%，深证成指下跌0.70%，中小板指下跌1.19%，创业板指下跌0.92%，沪深300上涨0.20%，上证50上涨0.47%，中证500下跌0.55%，科创50下跌1.51%。
　　31个申万一级行业14个行业上涨，涨幅前五的行业为石油石化、有色金属、公用事业、煤炭和纺织服装；跌幅前五的行业为房地产、商业贸易、传媒、非银金融和医药生物。
　　估值方面，主要指数中，中证1000、科创50、创业板指估值水平仍处于历史较低区域。市盈率估值历史分位数最高的五个行业为公用事业、煤炭、钢铁、非银金融、建筑材料；上周申万一级指数市盈率估值历史分位数最低的五个行业为环保、国防军工、电气设备、轻工制造、医药生物。
　　资金面方面，上周北向资金净流出31.07亿元，5个交易日内有2个交易日呈现净流入。申万一级行业方面，北向资金净流入额靠前的行业为银行、公用事业、通信、食品饮料、煤炭；北向资金净流出靠前的行业为计算机、医药生物、传媒、商贸零售、基础化工。
　　公募基金市场概况：
　　上周，普通股票型基金周净值平均上涨0.30%，偏股混合型基金平均上涨0.46%，偏债混合型基金平均上涨0.24%，FOF型基金平均上涨0.09%，QDII型基金平均下跌0.55%，量化基金平均上涨0.07%。
　　上周，普通股票型基金收益前三名为：广发资源优选股票A（7.26%）、宏利转型机遇股票A（7.00%）、万家周期驱动股票发起式A（6.88%）。混合型基金收益前三名为：景顺长城周期优选混合A（9.03%）、前海开源金银珠宝混合A（8.98%）、东方周期优选灵活配置混合（8.92%）。债券型基金收益前三名为：新华丰利债券A（8.10%）、民生加银转债优选A（2.40%）、汇添富添添乐双盈债券A（1.97%）。
　　本年度普通股票型基金收益前三名为：宏利转型机遇股票A（18.58%）、广发资源优选股票A（17.01%）、汇添富外延增长主题股票A（16.47%）。混合型基金收益前三名为：诺安积极回报混合A（29.85%）、鹏华弘鑫混合A（24.84%）、大摩数字经济混合A（24.09）。债券型基金收益前三名为：西部利得鑫泓增强债券A（8.78%）、30年国债ETF（8.52%）、新华丰利债券A（8.46%）。
　　ETF市场概况：
　　ETF方面，上周ETF市场整体资金净流入382.97亿元。其中，股票型ETF流入最多，本期净流入331.07亿元。流动性方面，上周整体ETF市场日均成交额达1,246.76亿元，日均成交量达912.96亿份，日均换手率达8.90%。
　　个券层面，截至上周，统计ETF跟踪标的的规模和净流入流出情况，规模前5的ETF跟踪标的为：沪深300指数、上证科创板50成份指数、上证50指数、中证小盘500指数、中证全指证券公司指数。上周净流入最多的5个ETF跟踪标的为：沪深300指数、中证小盘500指数、创业板指数、中证1000指数、中债-7-10年政策性金融债指数(总值)全价指数；上周净流出最多的5个ETF跟踪标的为：中证2000指数、上证科创板100指数、中证全指半导体产品与设备指数、上证综合指数、国证半导体芯片指数。
　　基金发行情况：
　　上周，新发行基金17只，较上期减少12只；其中，中长期纯债券型基金5只，增强指数型股票基金1只，FOF基金2只，偏股混合型基金3只，偏债混合型基金1只，混合债券型基金3只，被动指数型基金2只。新成立基金共34只，较上期增加17只；其中，中长期纯债券型基金8只，偏股混合型基金4只，混合债券型基金1只，被动指数型基金18只，FOF基金2只，QDII基金1只。新基金共募集391.79亿元，较上期增加267.99亿元；其中，由王闯管理的招商中债0-3年政策性金融债A持有募集规模最大，为79.79亿元。
　　风险提示：市场波动和市场风格转换风险，本报告不构成投资建议。