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>> 方正中期期货-股票期权市场全景数据报告-240310
上传日期:   2024/3/11 大小:   4984KB
格式:   pdf  共43页 来源:   方正中期期货
评级:   -- 作者:   牛秋乐,冯世佃
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【行情复盘】
  3月8日,两市探底回升。截至收盘,上证指数涨0.61%,深成指涨1.1%,创业板指涨0.97%。科创50涨1.13%。在资金方面,沪深两市成交额为8606亿,外资净买入60.0025亿
  【重要资讯】
  央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,3月8日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.8%。Wind数据显示,当日100亿元逆回购到期,因此单日完全对冲到期量。全周央行开展了500亿元逆回购操作,因有11640亿元逆回购到期,全周净回笼11140亿元。
  Wind数据显示,下周(3月11日至3月15日)央行公开市场将有500亿元逆回购到期,其中周一至周五每天均到期100亿元。此外,周五(3月15日)还有4810亿元MLF到期。
  【市场逻辑】
  期权各标的多数上涨。在期权隐波方面,目前各品种期权隐波延续回落,整体处于相对高位。此外,各期权合成标的几近收平,期权市场整体情绪偏积极。
  操作策略上,预计未来股市或将延续震荡偏强,隐波或继续回落。短线或以做空波动率策略为主。
  中长期来看,各大指数估值处于历史低位,下方空间有限,但上涨压力也较大,持有现货或期货多头的投资者,建议继续持有备兑策略(执行价可选压力位附近的价格),以降低持仓成本为主。
  【交易策略】
  科创板50、中证1000、中证500:做多波动率
  上证50、沪深300、深100:卖看跌,备兑,合成多头
 
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