1.安信视点：海外市场降息预期继续降温
　　昨日，港股冲高回落，三大指数收盘涨跌不一。恒生指数收跌0.15%，报16511.44点，恒生科技指数涨0.14%，报3431.3点，恒生国企指数跌0.19%，报5677.88点。全日市场成交额为1303.51亿港元，南向资金净买入13.68亿港元。
　　个股来看，海底捞6862.HK再度逆势收涨3.02%。近期海底捞发布盈喜，2023年，海底捞持续经营业务收入预计将不低于414亿元人民币，同比增长不低于33.3%；同期持续经营业务净利润预计不低于44亿元，而其2022年净利润为16.4亿元。收入和净利润基本符合我们此前的预期。海底捞业绩强势恢复，23年净利润已经较19年可比口径增长71%，恢复程度引领同行。春节期间整体翻台率超过5次/天，较23年同期增长超过40%。此外，由于客流的恢复和成本的下降，门店盈利能力也已经接近19年水平，公司将重启扩张。我们认为海底捞通过独特的服务已经打造了比较强的品牌影响力，重启扩张后，我们预期能带来10%左右的增长。当前估值水平极低，24年预测PE仅为14x，当下极具布局价值。建议持续关注。
　　宏观来看，2月21日美联储公布1月议息会议纪要，总体基调偏鹰派。美联储官员认为利率已经见顶，多数官员担心降息过快的风险，并强调高利率水平维持的时间存在不确定性，政策利率的下降路径取决于未来的数据表现以及风险情况。多数官员认为实现充分就业与控制通胀目标趋于平衡，但高度关注通胀回落进程，并指出价格的回落可能缓慢，经济的韧性或许比预期强，过快放松货币政策环境会制约通胀的回落。关于经济层面，参会者强调就业增速在逐步放缓，但失业率维持低位，劳动力市场仍然偏紧，不过市场供需在趋于平衡。关于缩表，参会者认为3月议息会议将做深入讨论，即便降息开始，缩表可能也会维持。
　　总体而言，议息会议纪要表明美联储官员在纠正市场偏鸽的看法，这与2月以来美联储主要官员公开场合的发言表态一致。市场预期也由此不断修正，最新数据显示市场预期美联储首次降息时点在今年6月份，年内降息次数从此前的4次降为3次。
　　分析师：韩致立