周专题：南网统招市场与国网有何不同？
　　2024年2月，南方电网发布2024年集团物资采购安排，系历史首次发布总部统招批次计划，预计南网总部招标会越来越常态化，总部市场值得重视。依托南网近几年总部招标情况，本期专题对南网总部市场进行透视，并就竞争情况与国网总部市场进行对比。总体上看，我们认为，由于南网与国网市场的竞争情况存在较大差异，因此在南网市场统招加码、体量逐步加大、投资逐步加强的背景下，部分深耕南网市场的企业可能会获得较好的收益。
　　风光储：光伏从提排产到涨价格，继续坚定看多
　　光伏方面，近期板块表现强势，主要由于3月组件提排产明显，胶膜龙头企业及部分二线也接近满产。组件厂商通知，组件涨价幅度在2分/W左右，组件价格上涨有望拉动上游各个环节涨价，胶膜价格近期也有所上涨。提排产及涨价背后主要原因在于需求景气，欧洲库存去化至正常，非欧美海外延续强势，国内招标陆续启动，节后季节性提排产亦有拉动。需求强势排产提升，涨价有望带动盈利修复，我们继续看好光伏板块。
　　储能方面，欧洲户储目前看在2024H1有望完成库存消化；美国大储受制于变压器，但2024H1美国本土有相应产能投放，有望推动订单、出货积极修复。国内大储招标价已接近低点，有望逐步企稳，地方商业模式改善有望带动项目质量提升、产业链经济性恢复。
　　风电方面，我们认为2024年国内海风装机高增长具备较强支撑，并且3月逐步进入开工季节，催化有望逐步落地，深远海、海外市场突破有望打开中长期空间，建议继续重视海风板块。
　　新能源车：三月排产有望回暖，中期把握龙头阿尔法
　　需求端三月排产有望环比回暖，我们预期多数公司能够恢复至2023Q4的月均水平，排产恢复一方面是春节假期扰动的季节性因素，另一方面也有基于后续需求增长预期、产业链价格位于
　　低位下的库存回补动作。排产回暖是积极的边际变化，打消了自2023年11月以来“去库存价格下跌-库存减值”的负反馈，若后续终端需求出现超预期信号，有望带动排产、价格、盈利
　　超预期可能。具备短期价格、盈利弹性的碳酸锂、正极、电解液或将受益，盈利能力相对稳定的电池、结构件、三元前驱体也有比较优势。
　　电力设备：电网聚焦特高压、数字化、出口三大方向
　　电网方面，23、24年总投资增长具备支撑，结构性景气凸显，建议重视特高压、数字化、出口三大方向：1）蒙西-京津冀、甘肃-浙江将采用柔直方案，柔直推进速度超预期；2）数字化2023年招标节奏已经追回2022年，且国网提出数智化坚强电网，验证数字化未来景气度；3）部分企业出口实现0到1突破，未来空间可观。同时，用电侧随着电改深化和政策发布，2024年有望迎来基本面拐点；继续推荐国电南瑞、云路股份、苏文电能等。自动化建议重视潜在拐点。
　　风险提示
　　1、行业需求低于预期；
　　2、市场竞争加剧风险。