核心观点
　　近日，人形机器人行业中事件催化不断。英伟达宣布将于3月18日至21日召开GTC2024大会，Agility Robotics、波士顿动力等公司将在现场展出25款机器人（包括人形机器人）；优必选展示Walker S在新能源车厂首训视频；马斯克发布Optimus最新进展视频，机器人腿部运控能力以及运动算法迭代提升明显。看好后续AI进展持续取得突破、机器人应用场景有望进一步拓展，叠加GTC大会、特斯拉视频更新、量产准备等催化，机器人行业板块具备修复可能。
　　事件：
　　英伟达宣布举办GTC2024大会
　　英伟达宣布将于3月18日至21日在圣何塞会议中心举办GTC2024大会，创始人黄仁勋将发表主题演讲，并预计邀请OpenAI首席运营官等嘉宾参与。英伟达合作伙伴Agility Robotics、波士顿动力等公司还将在现场展出25款机器人（包括人形机器人）。
　　优必选展示Walker S在新能源车厂的实训视频
　　2月22日，优必选科技在官方视频号展示Walker S在新能源车厂首次实训视频，Walker S可以进行左前后车门锁质检、安全带检测、3D导航与避障（多模态传感器融合感知）、高精度柔顺贴车标等任务，为应用落地提供可能。
　　马斯克发布Optimus最新进展视频
　　2月24日，马斯克在社交平台发布Optimus在实验室行走视频，从视频来看，机器人走路更加快速、稳健，可以走S型路线，行走姿态也更加类人，动作姿态更流畅，改进了之前行走时的同手同脚问题。
　　简评
　　AI进展催化机器人行情，建议关注GTC突破性成果
　　英伟达创始人黄仁勋在去年5月表示人工智能下一个浪潮将是"具身智能"，引爆机器人行情。今年3月，英伟达将举办GTC大会，并将展示AI、机器人相关最新成果。我们判断AI进展将成为机器人行情的重要催化之一。
　　汽车厂或成为人形机器人工业场景落地第一站
　　Figure将Figure01引入宝马美国车厂、优必选Walker S在蔚来汽车厂进行实训。人形机器人应用于车厂优势诸多，汽车产线场景丰富，我们判断机器人有望从尚未自动化、简单的工作做起。
　　Optimus腿部运控能力再度提升，建议持续关注其最新进展
　　从Optimus最新视频来看，其进展顺利。从行走姿态更自然，改进同手同脚问题，运动算法迭代提升明显，建议持续关注后续Optimus最新进展。根据特斯拉电话会，马斯克表示明年可能或发货一些机器人，建议关注后续审厂及定点进度。
　　定点催化、量产准备等有望使量产时间节点更加清晰
　　目前机器人板块已大幅调整，特斯拉电话会上的量产推迟预期导致今年板块持续走弱，核心标的具备弹性空间。从特斯拉发布视频的内容何更新频率来看，我们判断研发迭代、量产准备推进顺利，时间节点有望更为清晰，后续有GTC大会、不定期特斯拉视频更新、量产准备等持续催化，具备修复可能。
　　基于常规量产准备与行业进展，我们预计后续催化
　　1、3月英伟达GTC大会机器人成果展示；
　　2、特斯拉供应商定点；
　　3、特斯拉机器人不定期视频更新。
　　人形机器人产业链相关公司：
　　1、T链（第一梯队）：三花智控、拓普集团、鸣志电器、绿的谐波；
　　2、T链高壁垒丝杠环节：北特科技、贝斯特、五洲新春、斯菱股份、恒立液压；
　　3、T链高价值、核心部件，传感器作为提升机器人感知的核心部件，增加传感器的类型和提升精度将是未来趋势。传感器：柯力传感、华依科技、东华测试。
　　风险分析
　　1）宏观经济下滑超预期：人形机器人行业发展受宏观经济波动影响较大，若未来宏观经济景气度下行，下游行业投资放缓，会影响机器人产业链的发展环境和市场需求。
　　2）技术迭代不及预期：目前人形机器人领域仍面临较多困难和挑战，若未来技术迭代不及预期，导致成本下降幅度较慢，对产业链相关公司以及整个行业造成不利影响。
　　3）市场竞争加剧风险：随着越来越多的企业涌入人形机器人赛道，行业竞争激烈，若相关企业加快研发进展和应用布局，市场竞争程度进一步加剧，会影响目前行业内企业的增长。