行情回顾及估值：申万计算机板块本周（02/19-02/23）累计上涨11.59%，跑赢沪深300指数7.88个百分点，在申万行业中排名第2名；板块2月累计上涨13.43%，跑赢沪深300指数4.90个百分点，在申万行业中排名第2名；板块今年累计下跌13.40%，跑输沪深300指数15.10个百分点，在申万行业中排名第28名。估值方面，截至2月23日，申万计算机板块PETTM为54.48倍，处于近5年38.98%分位、近10年40.59%分位。
　　产业新闻：1、国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。2、中国电信上海公司已在上海点亮“大规模算力集群暨人工智能公共算力服务平台”，据了解，这将是全国规模最大的运营商级智算中心，算力集群规模达15000卡，采用自主创新AI芯片，且全部采用液冷散热方案，是目前规模最大、单池训练能力最高的国产液冷智算中心。3、英伟达高管在业绩说明会上表示，第四财季中国在公司数据中心收入中占据了个位数的百分比，预计下一财季将保持在类似的范围内。除中国外，公司来自其他所有地区的数据中心增长都很强劲。资料显示，过往财季，英伟达来自中国等受限的国家和地区的数据中心业务收入贡献约20%-25%。4、据外媒报道，埃隆？马斯克在社交媒体平台X上发文称，人工智能初创公司xAI将在两周后发布Grok 1.5聊天机器人。5、据外媒报道，微软广告和网络服务部门CEO米哈伊尔？帕拉辛（Mikhail Parakhin）在最近的一条推文中暗示，OpenAI的视频生成模型Sora最终将与其人工智能助手Copilot集成，但这需要一些时间。
　　周观点：近期OpenAI、谷歌密集落地新的AI模型，其中OpenAI推出的Sora表现亮眼，生成的视频已经长达60秒，且内容的连贯性强；能够在一个视频中创建不同角度的镜头，并且保持角色和视觉风格的一致性；具备理解物理世界部分规律的能力，生成的视频内容更加真实。后续模型的快速迭代与广泛应用，将会进一步加大算力需求。结合本周国务院国资委召开中央企业人工智能专题推进会、提出要加快建设一批智能算力中心，建议重点关注国产算力产业链。相关标的包括神州数码（000034.SZ）、高新发展（000628.SZ）、广电运通（002152.SZ）、科大讯飞（002230.SZ）、软通动力（301236.SZ）等。
　　风险提示：政策推进不及预期；下游需求释放不及预期；技术推进不及预期；行业竞争加剧等。