报告要点
　　1月下板块走势回顾：2024年1月下（1月16日-1月31日），大盘指数中，上证综指下跌3.39%，深证成指下跌8.38%，创业板指下跌9.87%，沪深30下跌2.00%。截至2024年1月31日，申万电子指数为2845.33，较1月16日下跌15.35%，行业涨跌幅在所有一级行业中排序31/31。2024年1月下，申万电子各子行业中，光学光电子板块下跌13.31%，元件板块下跌15.33%，半导体板块下跌15.42%，消费电子板块下跌15.86%，电子化学品板块下跌17.47%，其他电子板块下跌19.43%。2024年1月下，申万电子行业19支个股上涨，纬达光电（29.39%）、凯华材料（14.89%）、骏成科技（12.72%）涨幅居前；有453支个股下跌，敏芯股份（-35.47%）、源杰科技（-34.65%）、格林精密（-33.53%）跌幅居前。2024年1月下，电子行业上市公司中，龙腾光电、传音控股、环旭电子的机构持股比例居前，分别为90.23%、85.26%、84.09%。
　　苹果Vision Pro正式发售。美国当地时间2月2日，所有美国Apple Store线下和在线零售店正式发售首款MR头显设备Apple Vision Pro。Apple Vision Pro按照256GB/512GB/1TB的存储空间，售价分别为3499/3699/3899美元；苹果为需要阅读或视力矫正的消费者提供了99/149美元的蔡司Reader/处方镜片。
　　苹果推出了革命性的操作系统visionOS来支持Vision Pro。苹果推出了革命性的操作系统visionOS来支持Vision Pro。首先，visionOS完全由用户的眼睛、手和语音控制的输入系统。其次，visionOS具有丰富的应用生态。由于visionOS利用了现有的开发者框架，因此Apple Vision Pro上提供了超过100万个iOS和iPadOS上用户熟悉的app，并可自动与新的输入系统配合使用。此外，Vision Pro还拥有全新的App Store，可提供不同于其他平台的应用程序，主要体现在生产力工具、视频和游戏三个方面。macOS、iOS和iPadOS数十年的工程积淀使得visionOS拥有更加完备的生态优势。
　　苹果Vision Pro具有突破性的硬件创新。首先，Vision Pro具有突破性的双芯片性能。Vision Pro头显重600–650g，采用双芯片设计，配备苹果自研M2芯片和全新R1芯片。前者运行visionOS，执行先进的计算机视觉算法。后者确保环境信息毫无延迟地出现在用户眼前。其次，丰富的传感器和声/光配置使得用户能够获得更优的多模态体验。在传感器方面，整机包括12个摄像头5个传感器和6个麦克风。在音频系统方面，双驱动器音频盒位于双耳旁，音频光线追踪分析用户的声学特性，以使声音适应空间。再而，在光学显示方面，Vision Pro头显采用专门设计的Micro-OLED显示屏，具有2300万像素，支持广色域和HDR。Micro-OLED避免了传统玻璃基OLED的纱窗效应，无论是亮度还是像素密度都有明显提升，且系统简单，未来随着技术改进成本降低，渗透率有望逐步提升。
　　风险提示：1、宏观经济恢复不及预期，电子行业下游需求不及预期；2、贸易摩擦加剧，电子行业供应链进一步受限的风险；3、若电子行业技术研发和迭代、产品推进不及预期，存在国产替代不及预期的风险；4、电子行业竞争加剧，使得部分企业盈利能力下滑的风险。