国内汽车电子下行，海外小幅上涨。国内方面，本周新能源汽车指数累计下跌9.92%，跑输沪深300指数5.30%，智能车指数累计下跌15.32%，跑输沪深300指数10.70%。海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数累计上涨1.13%，跑输标普500指数0.25%。
　　1月新能源车企销量：问界首夺新势力月销冠军。1）比亚迪：1月销量20.15万辆，同比+33%，环比-41%，腾势1月销量9068辆，同比+41%，环比-24%；仰望U8豪华版1月销量1652辆，环比+4%，方程豹1月销量5203辆，环比+2%。2）广汽埃安：1月销量达24947辆，同比+204%，环比-46%。3）长安深蓝：1月交付17042辆，同比+178%，环比-7%。4）新势力：1月新势力车企销量排名依次为问界（销量32973辆，环比+35%）、理想（销量31165辆，同比+106%，环比-38%）、极氪（销量12537辆，同比+302%，环比-7%）、零跑（销量12277辆，同比+978%，环比-34%）、蔚来（销量为10055辆，同比+18%，环比-44%）、哪吒（销量10032辆，同比+67%，环比+95%）和小鹏（销量为8250辆，同比+58%，环比-59%）。
　　问界M9开启首批交付，华为问界城区NCA落地全国。1）电动化：问界M9开启首批交付；Lucid工厂扩建以生产Gravity电动SUV；特斯拉2024年资本支出计划增至100亿美元；奇瑞星途首批超充站正式上线。2）智能化：华为问界城区NCA落地全国；阿维塔开启全量无图城区NCA；蔚来城区NOP新增398城；腾势2024年将推出重磅新技术与新车型即将推出；商汤绝影助力哪吒S智驾升级；高通第一财季业绩超预期，汽车业务同比增长31%。
　　后续催化剂：新车上市交付方面，1）华为：问界M9于2月5日开启首批交付。2）理想：首款纯电旗舰理想MEGA已开启预售，将于3月1日正式发布并开启交付。理想MEGA搭载英伟达Orin X芯片、激光雷达、ADAS摄像头等智能硬件。3）小鹏：首款MPV车型—X9于1月16日正式开启全国交付，配备无图XNGP。展会方面，2024深圳国际新能源汽车展览会将于4月24-26日举行。
　　建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线：
　　1）智能驾驶：立讯精密、韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等
　　2）智能座舱：水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等
　　3）电动化：斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等
　　风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险