23Q4申万电力设备板块整体持仓环比下降。23Q4申万电力设备行业在公募基金持仓占比5.81%，环比Q3下降1.00pct；23Q4电力设备股公募基金持仓市值约为2510.55亿元，环比-15.48%。从持仓市值前二十的公司来看，宁德时代仍为电力设备板块第一重仓股，阳光电源、亿纬锂能、天合光能和晶澳科技位列第2-5位。按申万电力设备子板块来看，光伏设备自22Q4以来持仓调整幅度最大，已从22Q4的7.69%下降至23Q4的3.25%；电网设备持仓占比同比上升，已从22Q4的0.83%增长至0.95%。
　　硅料价格上涨。1月29日根据SMM，随着多晶硅2月市场集中签单的陆续进行，国内某硅料企业于上周五终进行了2月月单的大笔签单，实际签单价格较此前市场主流执行价格上涨至72元/千克。推荐阳光电源（300274.SZ），通威股份（600438.SH），晶科能源（688223.SH）。
　　12家国内主流新能源车企1月总体销量同比高增，问界1月交付新车3.30万辆。根据各车企披露数据，24年1月国内12家新能源主流车企共交付37.70万辆，同环比+78.36%/-35.33%。1月比亚迪交付新能源车20.15万辆，同环比+33.14%/-40.92%；1月赛力斯交付新能源车3.68万辆，同环比+720.45%/+16.98%；其中问界全系1月交付3.30万辆，环比+34.76%。推荐宁德时代(300750.SZ)、中伟股份(300919.SZ)、新宙邦（300037.SZ）、格力博（301260.SZ）、泰和新材(002254.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、天赐材料(002709.SZ)、科达利(002850.SZ)。
　　20个地区在2024年工作目标中出现了电网相关内容。截至2024年1月31日，共有24个省、直辖市发布了2024政府工作报告，有20个地区在工作目标中出现了电网相关内容。其中智能电网、农村电网、特高压和超高压工程成为热点目标。推荐许继电气（000400.SZ）、平高电气（600312.SH）、思源电气（002028.SZ）、安科瑞（300286.SZ）、万马股份（002276.SZ）、国电南瑞（600406.SH）、中国西电（601179.SH），建议关注海兴电力（603556.SH）、华明装备（002270.SZ）、金盘科技（688676.SH）
　　24年风电装机有望达90GW，海风装机持续推进。近日，中电联发布《2023-2024年度全国电力供需形势分析预测报告》。根据中电联，截至2023年底海上风电累计装机量37.29GW，计算可得2023年海风装机6.83GW，预计2024年风电新增装机约90GW。海风装机持续推进，我们预计24-25年海风新增装机10/16GW，同比+46%/60%。推荐中天科技（600522.SH）、东方电缆（603606.SH）、天顺风能（002531.SZ）、万马股份（002276.SZ）、长盛轴承（300718.SZ）五洲新春（603667.SH）、明阳智能（601615.SH）等。
　　风险提示：政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等