资金价格：
　　隔夜资金价格与7天资金价格均下行。周五R001降至1.75%（较上周五下行31.8bp），R007降至2.23%（较上周五下行28.0bp）。周五DR001降至1.72%（较上周五下行9.3bp），DR007降至1.84%（较上周五下行10.8bp）。
　　同业存单：
　　存单发行规模和融资规模回落。本周存单发行量降至4397.6亿元（前值7507.8亿元），净融资降至949.3亿元（前值3461.1亿元），下周存单到期量5667.9亿元。
　　一级发行：1Y期限存单发行占比下降。本周加权平均发行期限升至0.60年；1Y期限存单发行占比下降，由23.2%降至8.3%；农商行、城商行发行成功率上升，国有行和股份行发行成功率下降。
　　二级市场：各期限收益率出现回落。1M期收益率收于2.19%（相比上周五下行16.1bp）；3M收于2.32%（相比上周五下行7.0bp）；6M收于2.35%（相比上周五下行5.0bp）；9M收于2.35%（相比上周五下行5.0bp）；1Y收于2.35%（相比上周五下行5.0bp）。
　　质押式回购市场：
　　质押式回购成交量回升，隔夜回购成交量占比下降。本周银行间市场质押式回购成交量均值降至6.33万亿（上周为7.64万亿），隔夜回购成交占比降至40.0%。
　　大行+股份行融出能力下降，银行总体融出能力下降。非银机构整体正回购余额上升、逆回购余额下降，资金缺口下降。大行隔夜融出资金价格中枢下降至1.74%（上周五为1.97%）。
　　杠杆率：
　　总体杠杆率上升。本周银行间市场整体杠杆率由108.5%升至108.9%（处于69.6%分位数，高于2021年以来平均值108.4%）。
　　分机构来看，证券公司杠杆率下降，银行、保险公司和广义基金的杠杆率上升，具体来说：银行杠杆率由103.6%升至104.0%（21.2%分位数）；证券公司杠杆率由214.9%降至206.0%（21.1%分位数）；保险公司杠杆率由118.6%升至121.2%（34.8%分位数）；广义基金杠杆率由116.6%升至117.2%（89.1%分位数）。
　　下周资金面关注（2/5-2/11）：
　　公开市场：逆回购到期量17330亿元。
　　政府债：国债净发行77.7亿元，地方政府债净发行2164.05亿元。
　　同业存单：到期量5667.9亿元。
　　现券二级成交行为跟踪（1/29-2/2）：
　　本周基金是最大的净买入方。基金净买入规模为976亿元，其中净买入利率债378亿元、信用债737亿元，净卖出存单139亿元。农商行净买入930亿元；保险净买入282亿元；货基净卖出71亿元；理财净卖出26亿元。
　　分券种来看：利率债方面，基金、保险分别净买入378、242亿元；信用债方面，基金、货基、保险、农商行、理财分别净买入737、217、53、30、13亿元；同业存单方面，农商行净买入778亿元，大幅上升；货基、基金、理财、保险分别净卖出412、139、53、14亿元。
　　分期限：农商行主要增持1Y以下短债；基金大幅减持1Y以下短债，增持其余各期限债券；保险增持10Y以上长债；理财主要增持1Y以下短债，减持其余7-10Y和10Y以上债券；货基主要减持1Y以下短债。超长债换手率有所回落，当周换手率由41.9%降至39.8%（处于99.4%分位数）。
　　分机构净买入加权平均久期：基金久期升至8.4年（93%分位数），农商行久期降至2.0年（28%分位数），保险久期升至17.0年（69%分位数），理财维持久期在1.0年（37%分位数）。
　　风险提示：数据更新不及时及提取失误、数据口径调整等。