信创订单：中移动发布2024年PC服务器集采大单，采购数量26.45万台
　　（1）2月1日，中移动发布《2024年PC服务器产品集中采购招标公告》，预估采购规模26.45万台/套（含标包21共计22个标包），满足期为1年，假设未明确说明的均为非ARM非X86服务器，则我们测算ARM、x86服务器分别至少为7.66、4.48万台，占总数的28.96%、16.94%；
　　（2）我们预计电信、联通也将开启2024年信创服务器招采，2024年新一轮行业信创已拉开序幕，根据我们2023年12月发布的《信创框架报告》，我们预计2024年国内信创服务器整体出货量将达到99万台。
　　AI订单：中移动发布新型智算中心（试验网）采购招标公告，采购数量1250台
　　（1）根据芯智讯，2023年10月，中国电信发布《AI算力服务器（2023-2024年）集中采购项目》中标候选人结果，总金额约为84.63亿元，包括AI服务器4175台以及IB交换机1182台，其中使用国产（鲲鹏）芯片的AI服务器1977台，占整体采购数量的47.35%；
　　（2）2024年1月17日，中移动发布《2023年至2024年新型智算中心（试验网）采购（标包12）》招标公告，计划采购1250台AI服务器及配套产品，液冷1144台（占91.52%）、风冷106台（占8.48%），以集群为单位按照服务器规模划分中标人份额，中标人数量为1-4个；
　　（3）考虑到芯片供应，我们认为中移动此次试验网可能将以国产算力为主，并且若试验网测试通过，则有望进一步全面铺开形成更大规模的订单，预期2024年三大运营商将带头推进AI算力的国产化，根据我们2023年12月发布的《算力框架报告：拥抱AI算力加速国产化时代》，我们预计2024年国内将采购3.84万台国产8卡训练服务器（30.70万张卡），其中运营商将采购1.36万台国产AI服务器（10.91万张卡）。
　　AI芯片：国产芯片与英伟达特供版芯片的差距有望逐步缩小，国产算力需求有望释放
　　（1）根据云头条，英伟达中国特供版H20对中国经销商定价1.2万美元（人民币8.6万元）至1.5万美元（人民币10.77万元），经销商加价为人民币11万元，8卡服务器140万元，预计Q1小规模、Q2大批量出货；
　　（2）根据我们2023年12月发布的《华为算力框架报告:昇腾鲲鹏构筑国内算力第二极》,我们认为国产AI算力有望在未来三年实现从“可用”到“好用”再到“主动用”的发展阶段，随着以华为为代表的国产算力在技术上的追赶以及供应的逐步国产化，未来国内大客户的国产化需求有望加速释放。
　　相关标的
　　（1）关键部件：海光信息、寒武纪、华丰科技、卓易信息等；
　　（2）服务器：高新发展、神州数码、中科曙光、拓维信息、先进数通、四川长虹、中国长城、烽火通信、广电运通、特发信息等；
　　（3）一体机：开普云、恒为科技、云从科技、科大讯飞、南威软件、医渡科技、安恒信息、中软国际等；
　　（4）软件应用：软通动力、麒麟信安、赛意信息、汉得信息等；
　　风险提示
　　国际形势变化风险、芯片等关键部件供应风险、下游客户需求总额或释放节奏不及预期、国产替代进程不及预期、技术风险、竞争加剧风险等。