问界销量不断突破，华为智车持续验证。1）2024年2月1日，多家新能源车企公布2024年1月的造车成绩单。AITO问界全系交付新车32973辆，环比增长34.76%，其中24天单日交付破千，首次成为中国市场新势力品牌月销量冠军。2）问界新M7交付再创新高，单月交付31253辆新车，首次实现单月交付突破30000辆，开启交付速度的新篇章。3）问界M9自2023年12月26日正式上市以来，新车已陆续抵达全国89个城市的252家门店，上市七天累计大定突破30000辆，日前宣布突破40000辆。3）过去三个月，华为车合作模式不断推进。岚图：2024年1月22日，东风岚图与华为正式签署战略合作协议。江淮：2023年12月2日，江淮汽车与华为终端有限公司签署《智能新能源汽车合作协议》，自签订之日起10年内有效。奇瑞：2023年11月28日，在智界S7及华为全场景发布会上，鸿蒙智行首款轿车智界S7正式发布。
　　问界系列车型OTA升级，高阶无图城区智驾覆盖全国。2024年2月2日，AITO重磅发布问界系列车型系统远程升级包，推出12大新增内容和体验优化。此次更新的核心亮点是引入了备受期待的无图NCA，即全国都能开的城区智驾领航辅助（City NCA）。随着HUAWEIADS 2.0能力再进阶，不再依赖高精度地图，覆盖全国高速、高架、快速路段。可支持城市所有道路（主干路/次干路/支路等）、国道、县道、乡道、县乡等公开道路，可用路段高达99%。可避让异形障碍物，遇到斑马线及时避让行人，机非混行的场景提前预知做出预判，像“老司机”一样决策果断。其他更新内容包括：前向侧向主动安全升级、车道巡航辅助增强升级、智能匹配车流速度行驶、ADS 3D视图升级、新增智驾状态岛帮助车主了解智驾意图、新增通行能力增强功能并提高避障效率、代客泊车辅助升级、智能泊车辅助升级带来10%的泊车效率提升、新增华为智驾App、小艺智慧加油免下车、更多语音控制听音乐进一步解放双手。
　　自动驾驶元年将至，产业进展不断。1）全球范围内，高阶自动驾驶渗透率正在加速提升，预计2030年L2自动驾驶汽车渗透率将达到57%，L3、L4分别增长至7.0%、3.0%。根据Tesla Side报道，特斯拉于2024年1月22日向部分车主发布了FSDBeta 12.1.2的首个公开版本。2023年8月，马斯克在加州帕洛阿尔托的一次路测直播中，展示了搭载FSDV12的特斯拉Model S在施工区、变道和复杂路况中的驾驶水平，证明了该系统适应复杂路况的能力。该版本减少车机系统对代码的依赖，使其更加接近人类司机的决策过程，有望带动全球进入自动驾驶元年。2）华为作为国内自动驾驶技术引领者，无图能力正在持续提升，ADS 2.0自2023年4月首发后，持续迭代，同时通过成立合资公司的方式，实现产业技术赋能，并通过智选车模式，在销售渠道等方面进行赋能，合作车企有望发挥先发优势。从问界新M7、问界M9等销售预定情况看，产业逻辑正在持续落地验证。
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　　风险提示：技术迭代不及预期、经济下行超预期、行业竞争加剧