※重点报告推荐※
　　【宏观专题报告】降息仍需等待——美联储1月议息会议点评。
　　【宏观快报点评】政策积极，适度发力——2023年12月财政数据点评。
　　【行业专题报告】交通运输：12月快递月报：行业业务量增速近28%，单票收入同比环比均下滑。
　　行业与主题热点
　　新能源板块：23年全国光伏新增装机216.88GW，硅料价格环比上涨。我们认为23年以来光伏产业链出现明显价格下降，有助于提升光伏发电的收益率，对于终端需求有明显刺激作用，未来行业增长具有长期持续性；建议关注组件一体化企业隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、天合光能、阿特斯等，逆变器企业阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份等，专业化龙头企业通威股份、钧达股份、爱旭股份、TCL中环、弘元绿能、大全能源等，辅材龙头福斯特、福莱特、中信博、金博股份等，绿电龙头正泰电器、林洋能源等。
　　纺织与服装：Amer Sports招股书梳理。整体行业：①海外品牌补库趋势下，我们认为制造板块业绩确定性相较强于品牌，且pe估值相较19年仍有折价，②我们认为市场对业绩确定性的偏好高于业绩成长性，低估值+高股息仍是主线之一，③品牌端聚焦于行业竞争格局变化、自身业绩修复、开店带来的结构性机会。建议关注①优质品牌：新秀丽、滔搏、报喜鸟、安踏体育、海澜之家、歌力思、比音勒芬，②优质制造：申洲国际、华利集团、九兴控股、伟星股份、新澳股份。
　　公用事业：低估值重启，电企市值考核值得期待。建议关注：火电弹性（浙能电力、皖能电力、华电国际、华能国际、大唐发电、宝新能源）；火电转型（华润电力，中国电力）；水火并济（国电电力，湖北能源，国投电力），煤电一体化（内蒙华电）；新能源（三峡能源、龙源电力、中广核新能源、福能股份、中闽能源、大唐新能源）；水电（长江电力、华能水电、川投能源、桂冠电力，桂东电力，黔源电力）；核电（中国核电，中国广核）；电网（三峡水利、涪陵电力）。
　　半导体产品与半导体设备：2024E关注优秀公司在新设备、先进制程领域的技术突破进展。我们认为2024年晶圆厂的扩产仍将持续进行，国产化进程不改；2024E持续加大研发投入、不断向高端/先进制程集成电路领域突破的设备供应商将进一步脱颖而出，建议关注北方华创、中微公司、芯源微、拓荆科技等。
　　重点个股及其他点评
　　爱玛科技（603529）：发布员工股权激励，彰显长期发展信心。爱玛作为电动二轮车行业龙头，专注产品制造创新提质、渠道管理数字化赋能、供销一体化能力加强，综合经营效率领先。当前国内行业龙头仍有市占率提升空间；海外市场空间广阔，东南亚电动二轮车渗透率低，油改电蓬勃发展。
　　五粮液（000858）：八代普五提价落地，高质量发展稳步前行。24年2月提价正式落地，八代五粮液出厂价将由969元/瓶上调至1019元/瓶，上涨幅度约为5%，我们认为此次提价有望带动回款进度提升、推动批价上行，同时进一步增厚公司利润空间。