投资建议：关注强竞争力的龙头企业+新技术加速渗透的环节
　　2023年，新能源车销量符合且略超预期，但中游锂电池表现较差，主要系：
　　 1）2023年行业去库，导致锂电池需求增速低于车的增速，实际中游需求较差，低于年初预期。
　　 2）行业产能过剩严重，需求不佳情况下，引发行业降价内卷，导致部分环节盈利下滑明显甚至出现亏损。
　　2024年展望：我们重点看好2个方向：1）强竞争力的龙头企业；2）新技术加速渗透的环节，尤其是快充。
　　强竞争力的龙头企业：行业产能仍处于过剩状态，但2023年上半年已能看到一二线盈利差距拉大，二三线已处于亏损，受此影响今明年新增产能投建放缓，且部分落后产能有望淘汰，行业已处于出清中后期，有望在明年迎来盈利拐点。且陆续有锂电企业发布股权激励目标，未来增长预期逐步明晰，表明龙头公司对行业出清，后续盈利稳住的信心。建议重点关注【宁德时代】、【亿纬锂能】、【尚太科技】、【天赐材料】、【科达利】、【鼎胜新材】。
　　新技术加速渗透的方向：1）头部企业推出4C铁锂快充，加速快充渗透率提升，关注第二代硅碳负极；此外，涂布方式改变：单层→双层涂布带来单位价值量提升；2）锰铁锂或应用于改款特斯拉，2023年8月工信部公布奇瑞4款锰铁锂车型，锰铁锂已无上车疑虑，后续技术迭代，从混用到纯用，用量有望大幅提升。3）电池绝缘涂料：性能更好更安全+成本更低，用于替代蓝膜。建议重点关注【元力股份】、【德方纳米】、【松井股份】、【曼恩斯特】、【骄成超声】。
　　风险提示：新能源车/储能需求不及预期风险；原材料价格波动风险；行业竞争加剧风险；出口限制风险；新技术进展不及预期风险。