行業日報/週報/雙週報/月報：石油《【國君石化】地緣政治衝突仍是短期主要矛盾》2024-01-23
　　楊思遠（分析師）021-38032022、孫羲昱（分析師）021-38677369、陳浩越（研究助理）021-38031035
　　短期來看原油價格仍受地緣政治風險影響持續高波動，市場的主要關注點仍在高股息資產及供給端增長較少的品種。長期我們認為央企經營效率持續改善，油價長期看中樞提升，且公司積極增加股東回報；推薦中國石油，中國海油，中國石化。同時紅利資產我們認為2024年將保持關注度，推薦毛差保持相對穩定，消費量預期持續增長的昆侖能源。海上資本開支預計2-3年內仍將持續增長，尤其是中東及南美地區。推薦海上油氣工程服務類企業的中海油服及海油工程。推薦出口預期改善，供給端增長較少的滌綸長絲板塊，包括桐昆股份及新鳳鳴。此外推薦長期受益於煉化板塊資本開支提升的央企工程建設類公司，中石化煉化工程。以及未來受益於乙烯產能增加的卓然股份。推薦化工品需求預期持續好轉的衛星化學，寶豐能源，榮盛石化，恒力石化等此前需求預期被壓制，價差處於歷史底部且未來產能將繼續擴張的化工龍頭企業。新材料方向，我們認為應該重點關注POE,EVA及芳綸方向。