1月OLED手机面板价格上涨。根据群智咨询微信公众号，2024年1月ROLED、FOLED手机面板价格均环比增长。进入一季度，ROLED的需求仍保持稳定增长，宽松的供需环境得到大幅度改善。伴随着新项目的量产，刚性OLED的面板价格有望逐步反弹。而且终端对FOLED面板的需求仍然积极，国内面板厂的产线产能仍然相对紧张。因此，柔性OLED面板将在一季度寻求新一轮的价格调整。我们认为随着行业进入旺季，OLED供需情况有望进一步改善。
　　折叠屏渗透率持续提升，中尺寸逐渐采用OLED屏幕。根据TrendForce集邦咨询微信公众号，预估2023年的折叠手机出货量约为1830万部，年增43%，占2023年智能手机市场仅1.6%。2024年出货量预计同比增长38%，约2520万部，市场占比提升至2.2%。我们认为随着折叠屏渗透率提升，OLED面板产能将被进一步消化。此外相比于其他显示技术，OLED显示效果好、反应速度快、能耗低、更轻薄、形态可变，我们认为OLED在中尺寸的渗透率也将不断提升。
　　国产OLED面板份额提升，维信诺稼动率保持较高水平。随着国内OLED面板厂的产能释放和产品力的提升，终端品牌持续加大国产化导入力度，国内OLED面板厂出货量保持快速的增长，2023年三季度大陆OLED面板出货约7340亿片，同比增长75.0%，占全球市场份额的44.3%。根据群智咨询微信公众号，23Q3单季度京东方、维信诺出货排名位居全球前三，市场份额分别为16.6%/10.3%。我们认为随着国产智能手机终端品牌在全球份额持续提升，国产OLED面板厂商也将受益。
　　建议关注：维信诺、京东方、TCL科技、奥来德、莱特光电等OLED产业链公司。
　　风险提示：OLED面板涨价幅度不及预期；终端需求复苏不及预期；行业竞争格局加剧。