人工智能动态：1）产品应用：微软推出独立AI工具“阅读教练”，通过个性化和有吸引力的练习，辅助提高学习者阅读能力，；Adobe Premiere Pro迎来AI智能音频编辑功能，助力效率提升，新功能在1月16日开启的Premiere Pro公开测试版中亮相；三星计划在2025年底对部分Galaxy AI功能收费，当下用户购买Galaxy S24系列手机时，可能难以获得三星Galaxy AI的“终身访问权限”；TikTok内测AI生成歌曲功能：用户只需输入歌词文本，可自选曲风，目前存在人声跑调等问题。2）底层技术：商汤“书生？浦语”2.0大语言模型开源：200K上下文，一次可读30万汉字，包含7B及20B两种参数规格及基座、对话等版本；科大讯飞星火大模型V3.5将于1月30日发布，基于全国产化算力底座训练，其相比于去年10月24日发布的讯飞星火V3.0，在逻辑推理、文本生成、数学答题及小样本学习能力均实现大幅提升。3）行业政策：成都出台促进人工智能产业发展“14条”，《政策措施》尤其支持智能算法创新转化，给予最高1000万元经费支持。
　　投资建议：12月初美国整体经济与数据偏弱，不支持继续加息，投资人风险偏好提升：基本面角度看，海外以苹果/META/谷歌/TSLA为代表的大企业估值水位较高，吸引力相对减弱。国内经济政策方面，近期地产政策持续松绑、货币利率政策进一步宽松，国内整体仍处于经济复苏阶段，政策支持持续推出，有望对需求持续形成支撑。海外科技公司AI商业化表现亮眼，国内互联网优质标增长依旧亮眼，横向对比，国内互联网板块股票性价比凸显。综合海外利率流动性与国内经济政策边际优化，持续推荐增加恒生科技配置。
　　风险提示：政策风险，疫情反复的风险，短视频行业竞争格局恶化的风险，宏观经济下行导致广告大盘增速不及预期的风险，游戏公司新产品不能如期上线或者表现不及预期的风险等。