投资建议：资本市场制度性建设逐步落地，估值底部建议增配
　　持续推荐性价比较高的保险板块。1）资产端是当前板块主要矛盾，随着政策持续推出，经济预期有望改善，资产端修复有效带动行业估值快速抬升；2）负债端展望后续，银行存款等竞品收益率下行，因此对于负债端可以更加乐观，同时“报行合一”等监管持续利好规范经营的上市龙头险企，预期竞争格局趋于集中，上市龙头险企优势将更加突出；3）当前板块24年PEV仅为0.30-0.60倍，估值触底，性价比处于较高位置。其中负债端确定性较强且资产端弹性较好的国寿0.50倍，估值百分位触底，重点推荐。
　　政策端持续强化资本市场制度保障，建议左侧布局券商板块。1）市场端，本周两市日均成交额6851.02亿元，环比-8.99%，沪深300指数下跌1.35%，市场热度有所回落，权益市场延续震荡；2）政策端，本周深交所修订两项纪律处分规则，进一步加大全面监管力度，坚持从严打击证券违法违规行为，推动资本市场高质量发展。伴随政策端持续发力，看好后市筑底回升，建议左侧增配券商板块；3）长期来看，一方面金融科技的运用有望提升业务竞争力、实现降本增效，推荐金融科技布局领先的华泰证券与同花顺；另一方面财富管理赛道仍具备较为确定的成长性，看好成长性与韧性兼备的代销和机构业务龙头，重点推荐东方财富、中信证券。租赁行业特色企业逐步展现出盈利优越性，中长期看好细分领域龙头。
　　头部租赁企业在强监管周期市场份额稳定扩张，短期内受监管影响规模增长放缓，但低利率环境有利于息差扩大稳定盈利水平，看好转型周期中特色租赁企业的成长性，推荐江苏金租。
　　核心数据跟踪
　　券商：本周权益市场整体下跌，沪深300环比-1.4%，日均成交环比-9.0%，两融余额环比-0.8%，沪港通净流出5.65亿元，深港通净流出18.75亿元。
　　保险：上市险企12月月度保费增速表现分化；5年期国债收益率+2.53BP到2.4156%。
　　重点行业新闻&公司公告
　　新闻：深交所修订并发布《自律监管措施和纪律处分实施办法》《上市公司自律监管指引第12号——纪律处分实施标准》
　　公告：海通证券境外全资子公司对海通国际私有化完成；国盛金控拟吸收合并全资子公司国盛证券
　　风险提示
　　1、权益市场大幅回调；
　　2、监管政策收紧。