>> 华安证券-哑铃策略2004-2023:对主线的坚持与妥协-240115
| 上传日期: |
2024/1/15 |
大小: |
2932KB |
| 格式: |
pdf 共53页 |
来源: |
华安证券 |
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作者: |
郑小霞,刘超,张运智 |
| 下载权限: |
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应用:B端如何选?—短期仍是煤炭,2-3月关注水泥、工程咨询、专业工程 根据前文对哑铃策略适用情形的归纳总结,若后续市场继续持续缓跌,那哑铃策略依旧适用,若如此,B端应该如何选? 煤炭仍有望继续充当B端。截至2024年1月9日,煤炭仍以7.42%的股息率高居榜首。逻辑上看,本轮煤炭的B端角色,11月之前的重要催化为高股息+涨价,但11月之后更重要的是市场悲观情绪即看重高股息率,因此在当前煤炭股息率仍最优的情况下,煤炭继续成为B端角色概率仍高。 潜力的B端,后续关注2-3月的水泥、工程咨询、专业工程等细分领域。一方面,建材、建装行业在不同时间维度下,跌幅均靠前。二方面,催化剂可能来自于2-3月市场对基建开工的预期。 风险提示:基于哑铃策略特定角度的复盘研究可能会有偏差;哑铃策略的定义和理解可能会有偏差等
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