上周债市先涨后跌，交易盘集中度较高的10Y及30Y国债表现明显优于其它品种，而5Y附近配置盘品种则表现稍差，收益率小幅上行。具体来看，上周伊始债市依然沉浸在对双降的预期之中，叠加上权益市场跌跌不休，10年期国债期货主力合约T2403于周二创出9月以来新高103.115。但随着经济数据的逐渐公布及房地产刺激政策的陆续出台，前期多头开始担忧债市利多出尽，进入下半周抢跑止盈盘开始占据市场主导地位。全周来看十年期国债期货主力合约T2403全周振幅0.34%、最低价102.770、最高价103.115、最终收于102.770、下跌0.18。
　　资金面方面：上周央行公开市场操作净回笼1890亿元，因此资金市场价格并未随着强烈货币政策预期而下行，各期限品种加权成交价均相对稳定，部分品种加权成交价格甚至出现小幅走高。货币政策方面，暂时没有更多官方表态更新，但是市场对于15号双降预期已然打的十分充足，需警惕预期落空风险。
　　策略建议：目前10Y-2Y利差依然处于近3年极值附近，因此做多10-2Y利差走阔交易胜率最高风险较小，所以我们依然建议继续做多10-2Y利差交易。
　　风险因素：房地产数据持续反弹、权益市场开启反弹行情