主要观点
　　供应方面，12月工业硅产量如期下降至34.97万吨，周度开工和产量在三大主产区产量小幅下滑的情况下走低。新疆地区减产企业复工时间未定。整体供应端下滑确定性高。
　　从需求的角度来看，12月需求向好，无论是多晶硅还是有机硅产量均环比增加。虽1月为需求淡季，但多晶硅排产继续小幅增加至16万吨，有机硅需求尚好，利润有所恢复。出口有好转迹象，无论工业硅出口还是有机硅出口均回升。
　　从平衡表的角度来看，12月数据逐步出炉，目前来看，2023年12月平衡情况与之前推测接近，调整不大。1季度预计供应缺口仍存，有利于支撑现货价格走强。1月供需双弱，供应端的下行较为确定，需求好于前期悲观预期。
　　现货走弱，期货下跌，基差走强。仓单增幅较大，周四有小量仓单流出。关注基差走强后仓单流出的影响。综合来看，成本上行，供应下降，需求好于前期预期，目前现货库存下降，但仓单持续增加，期货价格跌至成本线，少量多单持有观望。