光伏
　　中电建24年组件框采开标，最低价跌至0.81元/w。23年中开始供给过剩开启价格战，perc组件价格在半年时间内由1.6元/w跌至0.95元/w，各环节（除硅料）已全面进入亏损状态，24年进一步强化价格竞争，1月9日中电建42GW组件框采开标，perc Top4厂商平均报价0.93元/w，Top5-9厂商报价约0.94元/w，龙头进一步压低报价中枢，投标最低价已跌至0.81元/w，小厂24年经营将雪上加霜，或陷入持续现金亏损，出清节奏有望加快。
　　风电
　　河北“十四五”规划获批，包含省管1.8GW、国管5.5GW。根据风芒能源，河北省“十四五”海上风电规划获批，其中省管项目1.8GW（秦皇岛0.5、唐山1.3）、国管项目5.5GW，在并网节奏上，要求25年之前省管并网0.6GW、国管并网1GW：
　　唐山：乐亭月坨岛304MW项目已启动主机招标，平桓500MW项目、合桓300MW已提交海域使用论证报告书；
　　秦皇岛：规划“山海关海上风电项目”（两期）合计1GW，一期500MW已获核准。
　　新能源车
　　2023年中国新能源车销量950万辆，同比增长约38%；动力电池装机约390Gwh，格局进一步集中。2023年，中国新能源车销量约950万辆，同比增幅约38%，渗透率超31%，同比提升6pcts。2023年，我国动力电池累计装车量387.7GWh,累计同比增长31.6%。其中三元电池累计装车量126.2GWh,占总装车量32.6%，份额同比下滑5pcts；磷酸铁锂电池累计装车量261.0GWh,占总装车量67.3%，份额同比增长5pcts。2023年，国内动力电池装机格局进一步集中化，CR5=87.3%（同比+2pcts），CR10=96.8%（同比+2pcts）。其中，宁德时代装机份额略有下滑至43%，比亚迪装机份额持续上升至27%，中创新航、亿纬锂能、LG新能源等厂商市占率均有所提升。
　　风险提示：
　　各国政策变化；下游需求不及预期；新技术发展不及预期；产业链材料价格波动风险；行业竞争加剧风险。