市场临近向上拐点，密切关注量能变化
　　上周五市场全天冲高回落，创业板指领跌，北证50指数跌超6%，仅1只北交所个股上涨。盘面上，光伏概念股持续活跃，绿康生化、江苏华辰、联泓新科等涨停。环保股开盘大涨，节能铁汉、正和生态涨停。卫星导航概念股临近尾盘异动，上海沪工涨停。下跌方面，消费电子概念股陷入调整，豪声电子等多只北交所个股跌超10%。总体上个股跌多涨少，全市场超3700只个股下跌。沪深两市全天成交额6767亿，较上个交易日缩量354亿。技术面看，沪指连续四个交易日维持底部震荡，且均收出上引线，表明当下市场仍旧处于筑底阶段。当前市场处于大周期底部，存量资金博弈明显，短期需密切观察盘面变化，量能释放及大阳线的出现或是积极的变盘信号。
　　资金方面：央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，1月12日以利率招标方式开展了650亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日750亿元逆回购到期，因此单日净回笼100亿元。上周（1月8日至1月12日），央行开展了2270亿元逆回购操作，因有4160亿元逆回购到期，净回笼1890亿元。沪深两市主力资金全天净流出163.53亿元。其中，创业板净流出39.47亿元；科创板净流出9.66亿元；沪深300成份股净流出35.96亿元。个股方面，净流入资金最多的是智度股份，其次是长春高新、金晶科技等。净流出资金规模居前的个股为高新发展、中矿资源、歌尔股份。北向资金全天净卖出30.32亿，其中沪股通净买入3.52亿元，深股通净卖出33.84亿元。
　　资讯方面：1月12日，证监会召开2024年首场新闻发布会，证监会发行司、机构司和上市司负责人介绍了当前市场关心的热点问题，涉及新股发行节奏、投资端改革和上市公司现金分红、增持回购等情况。从新闻发布内容来看，下一步证监会将继续把好IPO入口关，做好逆周期调节工作，更好促进一二级市场协调平衡发展。加快推进资本市场投资端改革的各项工作，进一步加大中长期资金引入力度，加大发力养老金融。鼓励上市公司依法合规运用回购工具，推动上市公司不断增强分红意识，进一步增强投资者获得感。（第一财经）
　　证监会时隔两年多的首场发布会信息量很大，其中涉及IPO节奏、引入中长期资金等投资者密切关注的问题，而证监会及时主动回应市场关切，有利于稳定市场预期，维护资本市场的稳定发展。
　　操作策略：随着地区选举落地，及资金跨年效应的影响逐步消化，对市场造成的冲击接近尾声，悲观预期也已经触底，市场临近变盘拐点。外部金融市场处于美联储降息周期和第六轮资本市场政策周期的起点，外资有望重回流入，考虑到监管积极引导保险资金作为中长期资金入市，国内中长期资金、机构资金及北向资金或形成共振，或重新掌握市场定价权。短期需积极关注量能的积极变化，如资金脱离当前地量水平，市场或重拾信心，开启春季躁动。
　　操作上，当前市场已无限接近向上拐点，短期可关注部分超跌品种，如消费、新能源等；从全年的角度看，科技领域仍是资金重点关注方向，可持续关注AI产业、智能驾驶、机器人等。（黄景楠，执业证书编号S0680620060023）