一周市场回顾：1）1月10日，中国人民银行上海总部召开2024年工作会议，会议提出：积极营造良好的货币金融环境，鼓励金融机构持续加大对三大先导产业、六大重点产业的金融支持（ifind）；2）2023年全国水利各级部门全力推动水利基础设施建设，全年完成水利建设投资11996亿元（ifind）；3）1月11日，浙江召开全省住房和城乡建设工作会议，会议表示2024年将完善城镇住房体系，构建房地产发展新模式，推进住房保障体系改革，防范化解房地产风险（ifind）；4）1月8日，工业和信息部召开推动工业绿色低碳发展座谈会。会议强调，要稳妥推进工业领域碳减排，统筹推进工业及钢铁、建材、石化化工、有色金属等重点行业碳达峰（ifind）。
　　本周观点：新增覆盖大丰实业，深耕数字文旅，内容和运营在发力。公司是文体旅产业集成解决方案供应龙头，支柱业务为文体装备制造，曾为多个国内外顶级活动、晚会、赛事提供产品技术服务，积极向产业链上下游转型，构建出文体装备和数字艺术科技为主体，文旅运营为新方向的服务模式。1）文体市场稳升，数艺科技催生行业新业态。我国演出场馆20-22年营业收入CAGR+17.0%，艺术表演团体机构数目和场馆机构数目22年仍保持增长；我们预计25年中国体育产业增加值规模或将达到2.8万亿，较21年实现翻倍。自20年以来，国家大力推广文化数字化战略，推动文化产业向复合型数字文化模式转变。后疫情时代，文旅+演出娱乐复苏将推动沉浸式产业市场加速发展，预计沉浸式演艺娱乐市场规模将从21年15亿元增至26年的91亿元。2）数艺科技、文体旅运营、文旅演绎业务是新增长点。数艺科技业务融合全息、VR、AR、MR等前沿科技，为城市综合体、景区等提供文化数字化服务，提供沉浸式、交互式体验，18-22年收入CAGR为+50.5%，毛利率保持在36%以上；公司文体旅运营业务主要提供场馆运营整体解决方案，为场馆进行全面规划、元宇宙内容创制，IP制作，沉浸式运营提升等；公司文旅演绎业务依托文体装备和数艺科技沉淀的文体装备设计、生产、创意策划与布景能力，能自研体系、优化成本，《今夕共西溪》是数艺融合演出的典范，公司获得科幻《流浪地球》IP小说独家授权，有望拓展新增长空间。3）公司经营稳健，期待需求端状况回暖。公司收入平稳增长，23H1营业收入同比+1.3%，23Q1-Q3营业收入17.05亿元，同比-5.25%，我们判断若需求端资金状况好转，公司收入及业绩增速有望恢复往年水平。公司深耕数字文旅多年，积极发力XR赛道，海外业务和高毛利率XR业务营收占比均快速提升，给予目标价16.94元。
　　基建数据跟踪：1）本周专项债发行量0亿元，截止2024年1月14日，累计发行量0亿元，累计同比-100%。2）本周城投债发行量为1053.60亿元，净融资额51.01亿元，截止目前累计净融资额405.05亿元，累计同比-72.84%。3）公司订单跟踪:本周共11家公司中标85订单，中标总金额1616.81亿元。
　　投资建议：重点推荐中国中铁、中国交建、祁连山、中国建筑、四川路桥、鸿路钢构、苏文电能，建议关注中国能建、中国电建。
　　市场回顾：
　　1)行业：本周大盘下跌1.61%，创业板下跌1.44%，建筑行业下跌0.86%，在整个市场中表现较好。
　　2)个股：本周共46只股票上涨，涨幅前五的公司为大千生态（20.55%）、节能铁汉（18.18%）、瑞和股份（17.45%）、美丽生态（11.36%）、东方园林（11.29%）。
　　3)资金面跟踪：从宏观情况看，本周美元对人民币即期汇率7.1050，上周收盘价7.1029。十年期国债到期收益率为2.5175，较上周下跌0.03bp。一个月SHIBOR为2.2970%，较上周下跌2.30 bp。
　　4)其他：本周4公司发生重要股东增减持，5家公司发生大宗交易。
　　风险提示：基建投资增速不达预期，政策推进程度不及预期。