近期板块调整较多，本周传媒指数下跌3%，年初至今下跌近6%，但产业趋势不变，我们始终坚定看好AI、MR主线贯穿全年，同时看好出海逻辑的公司，以及近期春节档电影板块。
　　1、AI应用：GPTStore上线，AI爆款可期
　　AI迎来“APPStore”时刻，随着收入分成机制成熟，将持续创作者开发更好的GPTs，AI爆款可期。目前已有超过300万个GPTs，OpenAI将从一季度起开发者共享收入，鼓励更多样的生态创建。
　　AI+电商/办公：易点天下（KreadoAI访问量回升）、万兴科技（天幕大模型即将发布）、美图（美图设计室）、焦点科技（麦可付费增长稳健）。
　　AI+教育：世纪天鸿（小鸿助教升级）、南方传媒（花城艺测升级）。
　　AI+游戏：掌趣科技（AI游戏开发引擎）、盛天网络（给麦持续迭代）、巨人网络（AI推理游戏布局）。
　　2、MR：苹果确定发售日期，关注内容爆款方向
　　苹果MR正式确定1/19北美预售，2/2正式发售。当前应关注潜在的内容爆款方向，包括1）影视：首批上线Disney+、Apple TV等沉浸影片；2）体育赛事/演唱会：NextVR有望上线；3）游戏：Apple Arcade休闲类游戏。
　　持续关注MR内容进展，包括丝路视觉、恒信东方、佳创视讯。
　　其他建议关注锋尚文化（VR演出）、华策（兰亭数字GoNow）、汤姆猫（《MyTalkingTom+》上线AppleArcade）、掌趣（映射Unity）。
　　3、电影：春节定档开启，看好大盘表现
　　目前已有6部影片定档，格局基本确定，重点关注影片包括《热辣滚烫》新丽传媒（阅文）、《第二十条》光线传媒、《飞驰人生2》博纳影业。
　　核心看好光线传媒（第二十条+动画电影大年）、猫眼娱乐（看好大盘票房+春节档参与度高）。
　　关注阅文集团（出品《热辣滚烫》，剧集大年），以及万达、横店、幸福蓝海等院线公司。
　　4、看好出海方向
　　看好实物/文化产品出海卖铲人易点天下、米奥会展
　　看好泡泡玛特海外高势能增长，重点关注北美、东南亚等战略市场的开店节奏、单店盈利情况
　　风险提示
　　版权保护力度不及预期，知识产权未划分明确的风险，IP影响力下降风险，与IP或明星合作中断的风险，大众审美取向发生转变的风险，竞争加剧的风险，用户付费意愿低的风险，消费习惯难以改变的风险，关联公司公司治理风险，内容上线表现不及预期的风险，生成式AI技术发展不及预期的风险，产品研发难度大的风险，产品上线延期的风险，营销买量成本上升风险，人才流失的风险，人力成本上升的风险，政策监管的风险，商业化能力不及预期的风险。