1.重点行业和产品情况跟踪
　　氟化工：2024年开始实行配额制，三代制冷剂价格明显上涨。2024年开始实行配额制，供需博弈预期下，行业龙头企业根据配额情况调整价格，本周三代制冷剂主要产品价格普遍上涨。截至1月5日，根据百川盈孚数据，R125价格为27750元/吨，较上周上涨750元/吨；R134a价格为28000元/吨，较上周上涨500元/吨；R32价格为17250元/吨，较上周上涨500元/吨。随着配额制度落地，盈利能力较差、规模较小的产能将逐步退出市场或被大企业整合，行业集中度会进一步向龙头公司集中。2023年12月6日，巨化股份公告收购飞源化工51%股权，正式拉开了行业整合的序幕，预计后续行业集中度提升的趋势将愈加明朗。
　　磷化工：工信部发布《推进磷资源高效高值利用实施方案》，有望推动磷化工产业加快转型升级。2024年1月3日，工信部发布《推进磷资源高效高值利用实施方案》，方案要求促进磷矿及其共（伴）生资源高效开发利用，推动磷化工全产业链清洁生产、节能降碳改造和环保提质升级，强化与建筑材料、新能源等产业耦合发展，推进磷石膏资源化利用，构建绿色节约、协同高效的发展模式。本周，根据百川盈孚数据，磷矿石价格为1007元/吨，在安全检查和天气原因等综合因素影响，磷矿石价格高位维稳。
　　2.核心观点
　　（1）氟化工：2024年三代制冷剂配额政策实行，在供给受限与需求增长的预期下，制冷剂有望迎来长期向上的景气周期，行业龙头企业值得关注。建议关注：三美股份、巨化股份、永和股份。
　　（2）磷化工：1月3日，工信部发布《推进磷资源高效高值利用实施方案》，有望推动磷化工产业加快转型升级，供给限制下磷矿石资源缺口获奖扩大，行业集中度有有待提升。建议关注：兴发集团、云天化、湖北宜化、川发龙蟒等。
　　（3）电子化学品：1月2日，据ASML官网最新声明，其NXT:2050i及NXT:2100i光刻系统的出口许可证已被荷兰政府部分撤销，或将影响中国大陆半导体技术升级发展，国产替代迫在眉睫。建议关注：雅克科技、彤程新材、鼎龙股份、金宏气体等。
　　风险提示：下游需求不及预期、产品价格下跌等。