【基本面信息】
　　铜：LME库存减少1175吨至160550吨，库存的减少来自新奥尔良仓库；注销仓单20975吨，注销比例13.06%。
　　铝：LME铝库存减少3825吨至565257吨，库存的减少来自光阳仓库和巴生港仓库。注销仓单203300吨，注销比例35.96%。
　　锌：LME锌库存减少1575吨至216800吨，库存的减少主要来自新加坡仓库。注销仓单50250吨，注销比例23.18%。
　　铁矿石：Mysteel统计中国45港进口铁矿石库存总量12430.24万吨，环比上周四增加1.5%；47港库存总量13010.24万吨，环比上周四增加1.6%。具体来看，本期各区域库存环比上周四均有不同程度的增加。
　　【期权分析及策略建议】
　　（1）铜期权
　　沪铜（CU2402)前一周冲高回落后震荡下行，上周以来延续弱势回落，形成中期趋势向上短期回落下跌的市场行情走势形态，跌幅0.35%报收于67970，期权隐含波动率报收于11.49%（-0.48%），持仓量PCR小幅盘整中性偏上报收于1.19。
　　期权分析：标的行情，沪铜延续偏多头趋势方向上短期下跌的市场行情走势形态；期权角度，期权持仓量PCR中性偏上的水平窄幅波动；波动性，期权隐含波动率持续小幅波动历史偏低水平。
　　策略建议：构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益和方向性收益，动态地调整持仓头寸，使得持仓delta保持中性，若市场行情急速上涨或下跌，突破损益平衡点，则平仓离场，如CU2402，S_CU2402P68000，S_CU2402P67000和S_CU2402C69000，S_CU2402C68000。
　　（2）铝期权
　　沪铝(AL2402)前三周以来止跌反弹回暖上升连续报收阳线“V”型反转，突破近期高点，上周以来高位回落后连续报收阴线，形成中期趋势向上短期偏弱势的行情格局，涨幅0.26%报收于19040，期权隐含波动率报收于12.09%（-0.22%），持仓量PCR小幅波动报收于0.79。
　　期权分析：标的行情，沪铝整体表现多头趋势方向短期偏空头的市场行情走势形态；期权角度，期权持仓量PCR小幅区间盘整；波动上，期权隐含波动率大幅上升报收于历史偏低水平。
　　策略建议：构建看卖出看涨期权+看跌期权偏中性组合策略，获取方向性收益和方向性收益，若市场行情大幅上涨或下跌，突破损益平衡点，则逐渐平仓离场，如AL2402，S_AL2401P19000@10，S_AL2402P18900@10和S_AL2402C19200@10,S_AL2402C19100@10。
　　（3）锌期权
　　沪锌(ZN2402)超跌反弹回暖上升，维持两周以来的震荡上行温和上涨，上周以来后快速下跌后窄幅区间盘整的行情形态，跌幅0.12%报收于21135，期权隐含波动率报收于14.34%（+0.14%），持仓量PCR小幅波动仍处于偏上水平报收于1.25。
　　期权分析：标的行情，沪锌整体表现为小幅区间盘整的市场行情走势形态；期权角度，沪锌期权持仓量PCR维持中性偏低；波动性，期权隐含波动率维持历史较低水平。
　　策略建议：构建中性的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取方向性收益和时间价值收益，若市场行情快速大涨或大跌，突破损益平衡点，则平仓离场，如ZN2402，S_ZN2402P20800，S_ZN2402P21000和S_ZN2402C21200，S_ZN2402C21400。
　　（4）黄金期权
　　黄金(AU2402)维持两周多以来高位宽幅矩形区间盘整振荡的行情走势形态，涨幅0.04%报收于479.98；期权隐含波动率报收于12.04%（-0.08%）；期权持仓量PCR小幅波动报收于1.27。
　　期权分析：标的行情，黄金表现为形成短期大幅度的区间盘整的市场行情；期权角度，期权持仓量PCR中性向上水平位置；波动上，期权隐含波动率小幅波动历史较低水平。
　　策略建议：构建卖出看涨+看跌期权偏中性的组合策略，获取时间价值收益和方向性收益，动态地调整持仓
　　delta，使得持仓保持中性，如黄金市场行情急速大涨至损益平衡点，则平仓离场，如AU2402，S_AU2402-P480@10，S_AU2402-P-472@10和S_AU2402-C-480@10，S_AU2402-C-488@10。
　　（5）铁矿石期权
　　铁矿石(I2405)前一周以来连续报收阳线突破上涨，上周后突破前期高点，而后快速下跌回落，本周延续小幅下跌走势，形成中期趋势向上短期下跌回落的行情走势形态，跌幅1.31%报收于979.00；期权隐含波动率报收于31.34%（-2.17%）；期权持仓量PCR持续上升维持较高位置报收于4.39。
　　期权分析：标的行情，铁矿石表现为多头趋势方向上短期转弱的市场行情走势形态；期权角度，期权持仓量PCR小幅盘整仍维持在较高位置；波动上，期权隐含波动率较高位置小幅波动。
　　策略建议：构建卖出看涨+看跌期权偏中性的组合策略，获取方向性价值收益和时间价值收益，根据市场行情变化，动态地调整持仓delta，使得持仓delta保持中性，若市场行情急速大跌突破损益平衡点，则平仓离场，如I2405，S_I2405-P-960@10，S_I2405-P-970@10和S_I2405-C-980@10，S_I2405-C-990@10。