CES2024将于2024年1月9日-12日召开，展会官方预计参展人数将会达到130万人以上，三星、联想、英伟达、创维等诸多厂商将于本届CES展示其最新AI手机、AIPC、AR/VR/MR等重磅产品及相关硬件。建议关注OLED和AIPC两个核心主线材料标的，布局受益国产替代和自主可控、边际需求改善明确、行业量增下的紧缺环节、技术迭代带来盈利溢价等领域：1）消费电子—XR有望成为消费电子板块2024年的重要主线，看好核心硬件OLED屏幕涉及的相关材料，建议关注瑞联新材、万润股份、莱特光电等；2）半导体—看好AI投资主线下算力、存储相关的新材料以及具备订单支撑的零部件环节，重点推荐铂科新材、正帆科技。
　　▍看好竞争格局好且行业景气度高的成长标的的业绩兑现。以中信证券研究部新材料组跟踪的新能源&电力材料、半导体&电子新材料、军工&高端制造新材料、生物合成&消费类材料公司为范围，上周（1月2日—1月5日）跌幅为5.9%，高于万得全A指数3.0%的跌幅。我们认为在竞争格局清晰的行业中，业绩展望性强且估值仍处于合理区间的成长标的仍有较明确的投资价值。我们看好消费电子、核电、海风、光伏、半导体、卫星互联网、合成生物学等板块以及此类板块受事件催化的弹性空间，建议关注OLED材料、核电材料及零部件、海风材料及零部件、光伏辅材、先进封装材料、半导体零部件、卫星互联网新材料、合成生物学等细分子行业的相关龙头标的与弹性标的。
　　▍消费电子新材料：多家厂商将于CES2024发布重磅产品，看好中长期核心受益AR/VR/MR和AIPC发展的OLED材料。
　　1）根据CINNO，2024年1月4日，华为今年订下非常积极的折叠机出货目标，由去年的260万支，大增为700万至1000万支，最高增幅将近三倍，因而需要更多零部件。2）根据财联社1月7日报道，据知名科技记者Mark Gurman，苹果零售部门和供应链正在全面展开头显Vision Pro的发售准备工作，预计苹果公司或将于下周发布关于Vision Pro发售日期的官方声明。3）CES2024将于2024年1月9日-12日召开，据展会官方预计，参展人数将会达到130万人以上，初创公司超过1000家，参展商超过3500家，三星、联想、英伟达、创维等诸多厂商将于本届CES展示其最新AI手机、AIPC、AR/VR/MR等重磅产品及相关硬件。OLED上游材料端市场需求向好，上游消费电子相关材料有望受益，建议关注瑞联新材（OLED升华前材料）、万润股份（OLED材料+PI材料）、莱特光电（OLED终端材料）、奥来德（OLED终端材料）、瑞华泰（PI薄膜）、鼎龙股份（柔性显示材料）、八亿时空（PSPI）、濮阳惠成（OLED中间体）。
　　▍新能源&电力材料：4台核电机组获批+核聚变产业化加速推进，看好核电板块的中短期景气周期和长期潜在空间；看好受益风电装机回暖的材料和零部件。
　　海风材料方面：核准及招标有序推进，24-25年装机可期。据风芒能源统计，截至2023年12月29日，2023年国内新增核准海风项目约11.75GW，同比增长26%；另据龙船风电网不完全统计，2023年12月1日-12月31日，国内共有3个海风项目风力发电机组采购中标结果公布，总装机容量达900MW，结合十四五海风规划尚有30+GW未并网，考虑风电一年建设期，24-25年装机确定性显著提高。海风项目推进加速，从而有望拉动产业链需求释放，我们持续看好风电材料和零部件板块投资机会，重点推荐万马股份（绝缘材料）、时代新材（叶片）、新强联（轴承）、宝胜股份（海缆）、东方电缆（海缆）。
　　光伏材料：关注受益技术迭代的优质辅材龙头。据中国海关数据，2023年11月份我国逆变器出口5.60亿美元，环比增长4.67%；硅棒、硅片、电池、组件出口合计29.32亿美元，环比减少5.1%，前值为-19.2%，环比降幅显著收窄。随着组件价格的下跌及在美联储加息或已结束的背景下，新兴市场需求或将进一步提升。从季节性角度看，进入冬季以来，多地硅料企业因检修及限电等因素导致硅料产能有所下降，一定程度上小幅影响市场供需。建议关注受益技术迭代，量增及盈利能力提升逻辑明确的优质辅材龙头标的，重点推荐宇邦新材（焊带）、鑫铂股份（铝边框），建议关注帝科股份（银浆）、通灵股份（接线盒）、鹿山新材（胶膜）。
　　电力材料：当前时点各国发电侧风光上量迅速，电源侧和电网侧的投资增速存在不匹配的特征。国外方面，根据国际能源署《全球能源部门2050年净零排放路线图》，全球电网总长度到2040年需要增加一倍以上；据Bloomberg2023年11月消息，欧盟委员会将制定一项规模高达5840亿欧元的计划，对欧洲的电网进行全面检修和升级。国内方面，“十四五”期间剩余待核准开工特高压工程10条（9直1交），预计2024年板块迎来收入确认高峰，预计“十五五”特高压需求空间约25条（22直3交），长期空间广阔。充电桩方面，在2023世界新能源汽车大会(WNEVC)上，华为提出计划到2024年底在全国部署超过10万个全液冷超充。我们认为国内电力材料相关公司技术实力领先，业绩增长稳定，且具备较强的出海竞争力。同时随着液冷超充技术的加速发展及持续落地