投资要点：
　　维持盈利预测和目标价，维持增持评级。2024年1月3日晚，公司推出限制性股票激励草案，对未来营收增长目标进行考核。我们维持2023-2025年归母净利润为6.41亿/12.73亿/16.06亿元，对应EPS为0.90/1.79/2.26元。维持目标价69.61元，维持增持评级。
　　营收保持高增长，2025-2026高增速延续。公司推出限制性股票激励草案。其中，拟向不超过146人授予总计不超过400万股，本次首次授予和预留部分的价格为23.24元。公司业绩考核目标为2024-2026年营收不低于45/65/85亿元，2025-2026年营收同比增长率分别为44.4%/30.7%。公司以2024-2026三年营收作为考核目标，其中预计2024-2026年营收每年增加至少20亿元，2025-2026年同比增速为44.4%/30.7%。我们认为本次主要以营收作为参考目标，确立了未来两年的持续高增长。此外授予成本以相对较低的价格给予较多中高层核心人员，有望促进其积极性。
　　未来2个月行业事件颇多，关注光通信板块和个股催化。1月9号起，全球CES大会将举办，预计全球AI巨头将会发布AI相关应用、终端等产品；3月OFC光博会将会举办，我们预计各大光模块厂商将会重点推出1.6T等新代际的光模块产品；同时2024年3月Nvidia GTC大会也将召开，有望对其算力芯片产品矩阵进行更新，板块和个股催化值得期待。
　　催化剂：北美CES大会、OFC光博会、Nvidia GTC大会召开
　　风险提示：技术迭代不及预期。