行情回顾
　　期债
　　1、基本面：中国12月官方制造业PMI为49，预期49.5，前值49.4，制造业景气水平有所回落；12月官方非制造业PMI为50.4，预期50.5，前值50.2，高于临界点。受部分基础原材料行业生产淡季等季节性因素影响，12月份中国制造业景气水平有所下降。
　　2、资金面：1月2日，人民银行开展1370亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。由于当日10060亿元逆回购到期，人民银行公开市场实现单日净回笼8690亿元。
　　3、基差：TS主力基差为-0.0966，现券贴水期货，偏空。TF主力基差为-0.1460，现券贴水期货，偏空。T主力基差为0.0523，现券升水期货，中性。TL主力基差为0.0723，现券升水期货，中性。
　　4、库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23566亿；中性。
　　5、盘面：TS主力在20日线上方运行，20日线向上，偏多；TF主力在20日线上方运行，20日线向上，偏多；T主力与在20日线上方运行，20日线向上，偏多。
　　6、主力持仓：TS主力净多，多减。TF主力净多，多增。T主力净多，多减。
　　7、预期：11月金融数据低于市场预期，通胀数据继续回落，12月制造业继续位于收缩区间，但市场对此已有提前计价，数据公布后市场反应平平。近期市场对货币宽松预期再度升温，关注本月是否会进行降息降准操作，但权益市场有见底回暖迹象对期债有一定压制。