【基本面跟踪】
　　1月2日，国债期货集体收跌，30年期主力合约跌0.09%，10年期主力合约跌0.12%，5年期主力合约跌0.12%，2年期主力合约跌0.09%。国债期货指数为0.16。量价因子看多，会员席位因子看空，基本面因子看多。无杠杆下，策略近20日累加收益为-0.24%，近60日累加收益为-0.03%，近120日累加收益为0.48%，近240日累加收益为2.49%。
　　市场方面，今日迎来A股2024年首个交易日，三大指数集体收跌，截至收盘，沪指跌0.43%，深成指跌1.29%，创业板指跌1.87%，北证50涨2.08%，沪深两市成交额7878亿元。两市超2800只个股上涨，北向资金全天净卖出52.7亿元。板块题材上，煤炭、港口航运、核电等板块领涨；存储芯片、BC电池等板块飘绿。
　　资金方面，隔夜shibor报1.5860%，下跌16.00个基点；7天shibor报1.7860%，下跌8.10个基点；14天shibor报2.0780%，下跌87.10个基点；1月shibor报2.3980%，下跌8.40个基点；3月shibor报2.4500%，下跌8.00个基点。
　　2年期活跃CTD券为230020.IB，IRR为2.70%，5年期活跃CTD券为230008.IB，IRR为3.28%，10年期活跃CTD券为230028.IB，IRR为2.26%，30年期活跃CTD券为190010.IB，IRR为2.96%，目前R007约2.1%。
　　货币市场方面，1月2日银行间质押式回购市场共成交22亿元，增加158.54%。其中，隔夜收于1.60%，较前一交易日上涨10bp，7天收于1.80%，较前一交易日上涨14bp；中期方面，14天收于1.80%，较前一交易日下跌25bp；长期方面，1个月收于1.85%，较前一交易日上涨185bp。
　　现券方面：国债收益率曲线上行0.48-3.73BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别上行3.64BP、3.73BP、0.48BP和1.53BP至2.25%、2.44%、2.56%和2.84%）；信用债收益率曲线涨跌不一（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y和3Y期分别下移0.86BP、1.66BP和0.62BP至2.45%、2.55%和2.73%；5Y期上行1.06BP至2.92%）。
　　【宏观及行业新闻】
　　1月2日，央行今日开展1370亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有7640亿元7天期逆回购和2420亿元14天期逆回购到期，累计到期额为10060亿元。公开市场实现净回笼8690亿元。
　　据财新网，中国12月财新制造业PMI为50.8，前值50.7。财新智库高级经济学家王喆表示，2023年12月制造业景气度继续改善，但当前内外部需求仍然不足，经济回升向好基础仍需巩固，尤其是居民和企业预期偏弱，就业市场承压。中央提出未来政策取向应坚持“稳中求进、以进促稳、先立后破”，多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策。展望新的一年，财政政策和货币政策尚有空间，稳就业政策力度还需进一步加强，更加突出就业优先导向，缓解就业市场压力，切实改善民生，培育市场主体长久信心。
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：1。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　1月2日，2024年首个交易日国债期货高开低走，大幅收跌。权益类市场同样偏弱运行反映市场整体预期回暖仍需时间，政策进一步落地后发挥作用的预期短期难以兑现。因此“债牛”行情仍将延续，首个交易日回落倾向于多头力量获利了结，引起期债价格快速回落。从分机构类型净持仓走势同样反映多头力量小幅回落，未出现显著看空趋势，短期盘整回落过后，多头力量仍将发力驱动期债价格上行。节后首周震荡风险加剧，建议谨慎观望。
　　跨期价差方面，03-06价差低位震荡，节后多头或延续基于宽货币政策释放预期做多，跨期价差或进一步收窄。IRR和基差反映期债价格强度仍偏高，节前转为震荡走势，为防预期快速切换引起回落，推荐正套配置。跨品种配置方面，节后首个交易日价格回落修复，收益率曲线走平。周度观点短端多头力量集中度较高，曲线结构或将走陡，关注短端做多长端做空的组合套利机会。经权重调整后国债期货多因子模型信号上行看多，短期回落调整后多头或仍将发力，但震荡风险加剧，建议谨慎观望。