12月下板块走势回顾：2023年12月下（12月16日-12月31日），大盘指数中，上证综指上涨1.10%，深证成指上涨1.48%，创业板指上涨2.32%，沪深300上涨2.68%。截至2023年12月31日，申万电子指数为3739.53，较12月16上涨1.61%，行业涨跌幅在所有一级行业中排序9/31。2023年12月下，申万电子各子行业中，消费电子板块上涨6.01%，光学光电子板块上涨5.12%，元件板块上涨0.98%，电子化学品板块上涨0.20%，半导体板块下跌1.03%，其他电子板块下跌1.16%。2023年12月下，申万电子行业297支个股上涨，雅葆轩（126.44%）、亚世光电（118.00%）、智新电子（45.68%）涨幅居前；有176支个股下跌，杰华特（-20.03%）、佰维存储（-19.22%）、厦门信达（-11.26%）跌幅居前。2023年12月下，电子行业上市公司中，龙腾光电、传音控股、环旭电子的机构持股比例居前，分别为90.23%、85.26%、84.09%。
　　华为冬季全场景发布举行，万物互联全场景生态再进一步。本次大会发布产品包括问界M9、nova 12系列手机、华为FreeClip耳夹耳机、华为Mat ePadPro 13.2/11星闪套装、华为智慧屏V5、华为路由BE3 Pro 2500M网口版等多款全场景产品。1）问界M9是鸿蒙智行首款全景智慧旗舰SUV，在车载智能灯光系统方面，采用华为独创的HUAWEIXPIXEL百万像素智慧投影大灯，加持UWB技术，遮蔽自适应算法与ADS联动；在智能座舱方面采用全新“一体环宇三联屏”设计，搭载业界首个32英寸车规级投影幕布，并实现ARHUD首次上车。2）华为nova 12发布，通信+摄像头+CMF升级。在CMF上，Ultra首创一体化素皮压花工艺，屏幕正面配备了一块具有第二代昆仑玻璃加持的OLED双挖孔等深四曲屏。Ultra/Pro后置摄像头升级为F1.4至F4.0的第二代可变光圈系统，通过6枚曲线叶片进行调节。在系统方面，运行HarmonyOS 4。在通信方面，采用双向北斗卫星消息。
　　小米汽车在北京举办首场技术发布会，“人车家全生态”闭环。小米SU7在智能驾驶方面，小米采用BEV+Transformer+占用网络，将大模型技术全面融入；在智能座舱方面，小米SU7搭载16.1英寸3K超清中控屏，能够实现手机与车机跨端体验，基于澎湃操作系统，实现智能座舱与小米生态完全打通，促成“人车家全生态”闭环。
　　11月中国电子信息制造业生产加快回升，出口降幅持续缩窄，手机出货量同比增长明显。2023年12月29日，工信部发布2023年1－11月份电子信息制造业运行情况。1－11月份，中国电子信息制造业生产加快回升，规模以上电子信息制造业增加值同比增长2.6%，增速较1—10月份提高0.9个百分点。12月27日，中国信通院发布11月中国市场手机出货量报告，2023年11月，中国市场手机出货量3121.1万部，同比增长34.3%，其中，5G手机2709.2万部，同比增长51.2%，占同期手机出货量的86.8%。2023年1-11月,国内市场手机总体出货量累计2.61亿部,同比增长7.1%,其中,5G手机出货量2.15亿部,同比增长12.9%,占同期手机出货量的82.5%。
　　风险提示：1、宏观经济恢复不及预期，电子行业下游需求不及预期；2、贸易摩擦加剧，电子行业供应链进一步受限的风险；3、若电子行业技术研发和迭代、产品推进不及预期，存在国产替代不及预期的风险；4、电子行业竞争加剧，使得部分企业盈利能力下滑的风险