近一周以来，商品市场窄幅震荡，其中跌幅较大的为贵金属和能化板块。商品量化CTA策略下行0.03%，期限结构因子上行0.18%。
　　商品回归震荡区间，基于当前信号进行展望，贵金属和有色仍然是当前主要多头板块，黑色偏强震荡，能化中性区间，农产品偏弱。具体来看，贵金属动量未有明显衰减，持仓量也体现出因风险偏好和通胀情况下持续买入的情况。黄金和白银均继续看多。有色板块，铜和铝back结构延续，且随着库存回落，近月偏强。截面上做多铜、铝的的确定性更高。但是目前看铜的动量有所减弱，铝继续偏强。黑色板块，尽管动量时序上修复，期限结构仍然是承压，成材端在近月承压，持仓量目前看有一定积极表现，与下调存款利率有关的市场驱动有关，铁矿在截面上偏多。农产品方面，持仓量整体呈现出市场情绪不佳的情况，短期仍旧承压。
　　策略净值方面，动量时序中贵金属动量上升，仓位集中在黄金的多头，农产品豆油、棕榈油的短周期动量反转，收益有所磨损。动量截面方面，有色多头收益占比提升，仓位集中在铅和铝。期限结构方面，能化板块橡胶远月升水扩大，空头造成收益磨损。持仓量方面，黑色净值持续攀升，多头仓位集中在螺纹和热卷。
　　甲醇策略净值方面，上周需求因子上行0.59%，合成因子走强0.20%，本周综合信号空头。基本面因子上，供给端中性延续，国内甲醇产量小幅增多，进口甲醇数量小幅减少；需求端空头，煤制烯烃开工率下降，甲醇表观消费量环比数据释放空头信号；国内甲醇现货价格普遍下跌，基差走弱，价差端中性偏空；沿海地区去库，仓单数量小幅减少，库存端转为中性。
　　玻璃策略净值方面，上周供给因子下行2.14%，需求因子上行2.29%，利润走弱1.00%，合成因子走低1.00%，本周综合信号持续看空。供给端空头，浮法玻璃产能利用率小幅上升，日产高位延续；需求端多头，30大中城市商品房成交套数小幅回暖；库存端中性偏多，周期内各地生产企业库存增减不一，重点八省周度企业库存小幅减少；沙河地区现货价格释放空头信号，9-1价差释放多头信号，价差端中性；动力煤浮法玻璃工艺利润持续亏损，利润端空头。
　　铁矿策略净值方面，近一周，供给上行0.12%，库存下行0.14%，价差下跌0.19%，合成因子亏损0.11%。本周综合信号为空头。供给端转为空头，BHP到中国的周度发货量上升，同时澳大利亚以及巴西发货量上行。需求端因子强度有所转弱，国产烧结用矿粉消耗量小幅下降，日度疏港量上升。库存端转为空头，贸易进口矿以及主要港口库存均上行。价差端为空头，日照港现货价格从高位有所回落。
　　沪铅策略净值方面，供给因子下行0.38%，需求因子上行0.39%，库存因子走低0.11%，价差因子下行0.24%，合成因子下跌0.11%。本周综合信号空头转中性。供给端为中性，再生铅产量下降，而再生铅利润上升。需求为中性，电蓄和汽蓄价格维持高位，而铅锭月度平衡下降。库存为中性，国内外铅库存分化，LME合计库存上升，SHFE库存下行。价差因子强度小幅上行，华东地区铅锭现货贴水走扩。