本周板块回顾：本周（2023/12/22~2023/12/28）申万房地产指数下跌0.32，沪深300指数上升2.81%，板块跑输沪深300指数3.13pct，在31个板块中排第28位。
　　行业数据回顾：本周（2023/12/22~2023/12/28）30大中城市商品房成交面积366万平米，环比+21.1%，同比+0.6%。细分城市能级来看，30大中城市中，一线城市商品房成交面积65万平米，环比-13.9%，同比-2.5%；二线城市商品房成交面积224万平米，环比+29.7%，同比-2.2%；三线城市商品房成交面积78万平米，环比+42.1%，同比+12.6%。我们重点监测的14城二手房成交面积161万平米，环比+3.7%，同比+52.5%。细分城市能级来看，2个一线城市二手房成交面积33万平米，环比-1.9%，同比+19.2%；9个二线城市二手房成交面积124万平米，环比+7.6%，同比+67.7%；3个三四线城市二手房成交面积5万平米，环比-33.5%，同比+6.0%。库存去化方面，一线城市中，上海仍保持最短的去化周期；二线城市中，杭州去化周期最短。土地方面，一线城市住宅用地成交7宗，平均溢价率为2.51%，土地出让金为201.82亿元；二线城市合计成交住宅用地152宗，总规划建面1174.84万方，土地出让金960.8亿元，平均溢价率2.34%；三四线城市共计成交住宅用地452宗，土地出让金731.1亿元，平均溢价率5.46%。
　　本周行业新闻跟踪：本周各地政策持续出台，如武汉市拟开展灵活就业人员参加住房公积金制度试点工作；沈阳市决定开展“卖旧买新”活动；湖北省孝感市住房公积金管理委员会发布《关于调整住房公积金使用政策的通知》，对13项住房公积金使用政策进行优化调整；绍兴市住房公积金管理中心决定于2024年1月1日起将“商转公贷款”申请条件放宽至家庭名下拥有不超过二套住房的缴存职工家庭；徐州延长阶段性支持政策实施期限。
　　重点公司跟踪：12月至今我们跟踪的重点企业中，共拿地30块，总土地出让金730.86亿元，拿地企业包括招商蛇口、华润置地、龙湖集团、保利发展、绿城中国、中国金茂、中国海外发展、越秀地产和万科地产，地块位于北京、郑州、太原、天津和上海等位置。
　　投资建议：销售表现上，本周新房及二手房成交同环比均有所回升；投资端仍以国央企为主。日前召开的全国住房城乡建设工作会议明确2024年重点任务，在住房和房地产板块，坚持因城施策、一城一策、精准施策，满足刚性和改善性住房需求，优化房地产政策，持续抓好保交楼保民生保稳定工作，稳妥处置房企风险，重拳整治房地产市场秩序。我们认为在政策的持续支持下，销售会逐步修复，尤其是高能级城市将率先修复。我们看好前期在核心区域提前布局、以及在融资端具备更强信用优势的房企，此外，建议关注拥有城中村改造经验的地方性国企，建议关注：招商蛇口、保利发展、越秀地产、中海地产、华发股份、建发股份、滨江集团、龙湖集团、绿城中国。
　　风险提示：基本面不及预期，行业政策收紧，资金面收紧，个别企业出现信用风险等。