银行：中央经济工作会议定调明年政策，存款利率调降。中央经济工作会议部署明年工作，政策定调更加积极且提前落地概率加大，有助于稳定预期和助力中长期经济继续企稳向好，银行业经营环境面临优化。政府债持续发力驱动社融保持高增，有助带动基建投资，撬动配套融资需求，助力信贷投放。商业银行再度调降存款挂牌利率，有利于减轻银行存款端负债成本刚性，缓解息差下行压力。受稳增长、财政发力重启和地方债务风险持续化解影响，银行业基本面企稳概率加大，估值性价比凸显，我们继续看好银行板块配置价值。个股方面：推荐建设银行（601658）、工商银行（601398）、宁波银行（002142）、成都银行（601838）、江苏银行（600919）和常熟银行（601128）。
　　交通：红海袭击事件持续发酵，或将推动集运、油运运价水平上行。我们认为，伴随红海事件发酵，催化运价推升，航运板块或迎来一波景气向上的行情。看好集运龙头中远海控（601919），及油气运输业内领先的招商轮船（601872）、招商南油（601975）的投资机会。同时，叠加考虑集运船东选择绕行后，部分集运需求或溢出至航空货运，航空货运相关标的也存在潜在机会，建议关注东航物流（601156）、中国外运（601598）。
　　传媒：12月国产、进口游戏版号发放，理性看待管理新规意见稿。尽管行业监管政策上存在一定程度的不确定性，但从长期来看，监管政策的补位有利于行业长期的健康良性发展。我们认为短期系统性下跌不改长期价值，目前行业估值安全边际充足，叠加新产品周期开启，建议关注：1）大DAU游戏数量多，收入占比高的游戏公司：腾讯控股（0700.HK）；2）海外游戏业务收入占比较高，可能受政策影响较低的公司：神州泰岳（300002）、宝通科技（300031）等；3）具有较强研发实力，游戏产品优秀，并且具有可持续发展优势的三七互娱（002555）、恺英网络（002517）、完美世界（002624）。