【行情回顾】
　　本周重点个股涨跌幅：德业股份（+25.7%）、禾迈股份（+24.7%）、固德威（+16.0%）、昱能科技（+13.8%）、派能科技（+8.4%）、阳光电源（+7.2%）、禾望电气（+5.8%）、东方日升（+4.7%）、盛弘股份（+3.3%）、金盘科技（-3.0%）。
　　【行业数据更新】
　　2023年11月逆变器出口数据：根据海关总署，23年11月国内出口光储逆变器金额5.6亿美元，同比-47%，环比+1%；11月出口光储逆变器数量380.3万台，同比-30%，环比+22%；光储逆变器出口均价147.3美元，同比-24%，环比-17%，11月底相较10月底美元兑人民币汇率下降2.8%；23年1-11月国内光储逆变器累计出口93.6亿美元，同比+17.6%；1-11月光储逆变器累计出口数量4783万台，同比+7%；1-11月出口光储逆变器均价195.8美元，同比+10%。
　　【行业动态】
　　特斯拉储能上海工厂项目正式启动。12月22日，特斯拉在上海举行了征地签约仪式，宣布特斯拉储能上海超级工厂正式启动。特斯拉储能超级工厂初期规划年产商用储能系统1万台，储能系统产能规模近40GWh，适用于可再生能源系统、峰值需求管理等多场景应用，工厂计划在2024年投产。
　　隆基绿能总裁李振国澄清彭博社“新疆库车绿氢项目故障”报道。12月22日，在清华碳中和论坛上，隆基绿能总裁李振国澄清了“新疆库车绿氢项目故障”的报道，李振国表示：实际情况中是不存在电解槽30%临界点的工作状态，所谓的设计总装机容量的30%的工作状态，实际中会让30%的电解槽满负荷运作，不会是全部电解槽以30%的负荷运作。
　　艾罗能源IPO首发市值89亿元，募资总额22.26亿元。12月21日，艾罗能源发布公告，确定上市发行价55.66元/股，发行股份4000万股，募资总额22.26亿元，上市后公司市值达到89亿元，公司主营产品包括光伏逆变器、储能逆变器、储能电池以及其他。根据公司招股说明书数据，2023年公司预计实现营业收入为45-47亿元，同比-2.5%至+2%；2023年公司预计实现归母净利润为10.5亿-11.5亿元，同比-7.4%至+1.4%；各项业务方面，2023年H1公司实现：1）光伏并网逆变器出货12.3万台，贡献收入5亿元，毛利率38.2%；2）储能逆变器出货量8.76万台，贡献收入8.64亿元，毛利率53.1%；3）储能电池出货798.6MWh，贡献收入17.96亿元，毛利率34.8%。
　　【投资建议】
　　因储能系统价格持续下探，导致海外储能均出现不同程度的延迟交货的情况发生，建议后续持续关注原材料价格及电芯库存消化情况。建议关注：（1）光伏和储能光储逆变器领先供应商（阳光电源、禾望电气、固德威、德业股份、盛弘股份、上能电气）；（2）前瞻性布局海内外大储系统业务的企业（东方日升、南网科技、金盘科技、智光电气）；（3）原材料价格下降后成本持续领先的电池企业（宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源）；（4）抽水蓄能设备供应和建设头部企业（东方电气、中国能源建设）。
　　【风险提示】储能装机不及预期，行业竞争加剧，原材料价格大幅波动，政策变动风险。