第三季合约价格落底，促使买方重启备货动能。根据TrendForce集邦咨询调查显示，2023年第三季DRAM产业合计营收达134.80亿美金，季成长率约18.0%。由于下半年需求缓步回温，买方重启备货动能，使得各原厂营收皆有所成长。展望第四季，供给方面，原厂涨价态度明确，预估第四季DRAM合约价上涨约13~18%；需求方面的回温程度则不如过往旺季。整体而言，买方虽有备货需求，但以目前来说，服务器领域因库存水位仍高，拉货态度仍显得被动，第四季DRAM产业的出货成长幅度有限。
　　关注AI对存储行业的需求拉动。1）DRAM方面：从中长期来看，随着人工智能时代的到来，全球算力正在以指数级增长，而这将直接拉动对存储的需求。Yole预测，未来五年，数据中心对DRAM的需求将增长30%以上，同期整体DRAM需求将以每年20%以上的速度增长。根据TrendForce对2023年DRAM产业总位元输出分布的分析，服务器DRAM预估约占37.6%，移动DRAM预估约占36.8%。未来随着AI、云计算、大数据等技术发展，服务器市场对DRAM需求有望大幅增长，成为DRAM产能消耗的主力。2）NAND方面：随着人工智能、物联网、大数据、5G等新兴应用场景不断落地，电子设备/服务器需要存储的数据也越来越庞大，NANDFlash需求量巨大，市场前景广阔。根据Yole Intelligence公布的报告显示，随着全球对数据处理和存储需求的不断增加，智能手机、数据中心、物联网设备以及消费电子产品等领域对高容量、高速度存储解决方案的不断需求，NANDFlash市场将在2023年第三季度逐步触底，未来前景可期。
　　关注新型存储器的涌现。存储器向着更高容量，更低功耗，更快带宽方向发展的同时，也涌现了一些新型的存储器，诸如铁电FeRAM，忆阻RRAM，磁性MRAM等。该方向上的应用以智能手机，平板电脑，PC，服务器，人工智能为方向。但在嵌入式产品中，对于中小容量存储器的需求还在持续，在物联网设备、穿戴式产品、网络通讯、PC、工业、医疗和汽车等要求高可靠性的领域需求持续提升。
　　风险提示：下游需求不及预期、半导体周期底部延长