投资要点：
　　通信行业指数近两周涨跌幅：申万通信板块近2周（12/04-12/17）累计下跌1.53%，跑赢沪深300指数2.53个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第8位；申万通信板块12月上涨0.99个百分点，跑赢沪深300指数5.41个百分点；申万通信板块今年累计上涨26.77%，跑赢沪深300指数40.46个百分点。
　　通信行业二级子板块近两周涨跌幅：除电信运营商板块尚未纳入统计外，申万通信板块的6个三级子板块近2周（12/04-12/17）各有涨跌，涨幅从高到低依次为：SW通信网络设备及器件（3.49%）＞SW通信应用增值服务（-1.01%）＞SW其他通信设备（-2.40%）＞SW通信终端及配件（-2.44%）＞SW通信线缆及配套（-3.69%）＞SW通信工程及服务（-5.45%）。
　　本周部分新闻和公司动态：（1）Dell'Oro：2024年全球数据中心资本支出将增长11%；（2）英特尔酷睿Ultra：开启AIPC新纪元；（3）LightCounting：2024年，光模块市场的增长来自800G；（4）谷歌宣布向云计算客户开放Gemini Pro，开发者可用其构建应用；（5）IDC：2023年上半年全球公共云服务收入同比增长19.2%；（6）亨通光电：拟2024年度开展外汇套期保值业务；（7）光库科技：拟募资1.8亿元，用于泰国光库生产基地项目。
　　通信行业周观点：人工智能领域重点厂商发布新一代大模型，公有云等云业务维持向上趋势，愈加庞大的数据规模迸发更高的算力需求，数通端基础设施建设支出持续增长，光通信领域设备与器件向高速率迈进，有望在四季度逐步上量。展望后市，建议关注算力端的进步迭代下的光模块与服务器等厂商机遇。
　　风险提示：需求不及预期；资本开支回收不及预期；行业竞争加剧；重要技术迭代风险；汇兑损失风险等。