【基本面跟踪】
　　12月15日，国债期货多数收涨，30年期主力合约涨0.39%，10年期主力合约涨0.10%，5年期主力合约涨0.06%，2年期主力合约持平。国债期货指数为-0.5。量价因子看空，会员席位因子看空，基本面因子看空。无杠杆下，策略近20日累加收益为-0.49%，近60日累加收益为-0.30%，近120日累加收益为0.15%，近240日累加收益为1.47%。
　　市场方面，A股三大指数午后跳水走低，截至收盘，沪指跌0.56%，深成指跌0.35%，创业板指跌0.65%，北证50跌1.08%，沪深两市成交额7332亿元。两市超3400只个股下跌。北向资金净卖出41.66亿元。
　　资金方面，隔夜shibor报1.5940%，下跌3.40个基点；7天shibor报1.7530%，下跌1.00个基点；14天shibor报2.0870%，下跌13.20个基点；1月shibor报2.4540%，上涨0.30个基点；3月shibor报2.6010%，上涨0.40个基点。
　　2年期活跃CTD券为230020.IB，IRR为3.00%，5年期活跃CTD券为230008.IB，IRR为3.65%，10年期活跃CTD券为230019.IB，IRR为3.21%，30年期活跃CTD券为190010.IB，IRR为4.17%，目前R007约2.1548%。
　　货币市场方面，12月15日银行间质押式回购市场共成交27亿元，增加3.34%。其中，隔夜收于1.41%，较前一交易日下跌24bp，7天收于2.20%，较前一交易日上涨30bp；中期方面，14天收于1.70%，较前一交易日下跌24bp；长期方面，1个月收于3.10%，较前一交易日上涨2bp。
　　现券方面：国债收益率曲线下移1.49-2.72BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别下移2.72BP、2.72BP、1.49BP和1.80BP至2.34%、2.49%、2.62%和2.90%）；信用债收益率曲线下移0.72-4.28BP（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分别下移4.08BP、4.28BP、3.18BP和0.72BP至2.75%、2.77%、2.89%和3.06%）。
　　【宏观及行业新闻】
　　12月15日，央行今日开展14500亿元1年期MLF和500亿元7天期逆回购操作，中标利率分别为2.5%、1.8%，此前分别为2.5%、1.80%。同花顺iFinD数据显示，今日有6500亿元1年期中期借贷便利(MLF)和1970亿元7天期逆回购到期。央行通过MLF净投放8000亿元,为有纪录以来的单月最大。
　　国务院新闻办公室举行新闻发布会，介绍2023年11月份国民经济运行情况。11月份，社会消费品零售总额42505亿元，同比增长10.1%，比上月加快2.5个百分点；环比下降0.06%。总的来看，11月份，随着各项宏观政策发力显效，国民经济持续回升向好。但也要看到，外部不稳定不确定因素依然较多。国内需求仍显不足，经济回升向好基础仍需巩固。
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：0。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　 12月15日，国债期货低开高走，午后流动性宽松预期再发力，驱动国债期货价格大幅上行收涨。曲线结构整体呈现“牛陡”变化反映市场对于流动性宽松预期较强，短端流动性宽松影响短端利率下行幅度显著。目前多头力量依旧维持较高净持仓反映多头观点未显著转向，国债期货价格仍具有进一步突破年内高点可能性，叠加上周五盘后国债现券收益率继续下行幅度较大，本周盘前如未修复，将进一步驱动期债价格高开，回落风险加剧，建议谨慎观望。
　　跨期价差方面，03-06价差上周五由于午后多头驱动力度主要集中于03合约，驱动跨期价差快速走阔。短期多头力量未减，或转移至远季合约换取更多做多空间驱动跨期价差收窄。IRR和基差反映各合约价格过强，叠加本周政策落地影响空间已提前兑现于价格空间中，推荐正套配置回避债市回落风险。跨品种配置方面，目前做陡套利空间进一步兑现后仍可继续关注。今日国债期货多因子模型信号维持看空，警惕多头快速离场引起回落。