工业金属：美联储继续暂停加息，国内经济数据持续回升向好
　　国际方面，美联储联邦公开市场委员会发布2023年的最后一份利率决议，与市场预期一致，联邦基金利率区间继续维持在5.25%-5.50%，已是连续第三次暂停加息。根据本次点阵图，美联储官员们对2024年的政策利率预测中值为4.5-4.75%，对应累计降息达75BP。国内方面，国家统计局公布11月经济数据：11月份，全国规模以上工业增加值同比增长6.6%，比上月加快2.0%；环比增长0.87%；固定投资方面，全国固定资产投资460814亿元，同比增长2.9%；市场销售方面，社会消费品零售总额同比增长10.1%；就业方面11月份全国城镇调查失业率为5.0%，与上月持平，就业形势总体稳定。总体来看，随着各项宏观政策发力显效，国民经济持续回升向好。建议关注：金诚信、西部矿业、洛阳钼业、云铝股份、中国铝业、天山铝业、神火股份、创新新材、南山铝业、索通发展、锡业股份等。
　　铜：海外供应端干扰因素仍存，基本面偏紧助力铜价上涨
　　本周LME铜收报8525美元/吨，较上周上涨1.03%，沪铜收报68630元/吨，较上周上升0.93%。供应端，据SMM，本周海外铜精矿干扰因素仍存，Anglo American发布2023-2026年的产量指导量，2024年的铜目标产量由原先的91-100万金属吨下调至73-79万金属吨，目标产量减量达18-21万金属吨，本周进口铜精矿指数（周）报69.48美元/吨，较上一期73.75美元/吨减少4.27美元/吨，现货加工费指数跌破70美元。铜精矿短缺预期导致2024年CIF粗铜加工费长单Benchmark大幅减少为116美元/吨。需求端，据SMM，国内主要精铜杆企业周度开工率小幅下降1.42个百分点，录得67.42%。本周精铜杆开工率持续回落，主因消费仍延续平淡行情，周内成交以刚需补库为主。另外，河北、河南等地因天气原因，物流运输受限，区域内的精铜杆企业发货、排产收到一定的影响，对周度开工率造成一定拖累。
　　铝：线缆型材带动下游开工率上升，铝价反弹
　　周内铝价上涨，LME铝收报2241美元/吨，较上周上涨5.01%，沪铝收报18740元/吨，较上周上涨1.35%。据SMM，12月国内电解铝运行产能有望整体持稳，仅白音华地区有12万吨新增产能投产预期。需求端，本周国内铝下游加工龙头企业开工率环比上周上涨0.4个百分点至63.2%，与去年同期相比下滑1.8个百分点。分板块来看，本周线缆及型材板块开工率回涨，其中线缆企业得益于特高压建设提速，型材行业在建筑幕墙订单带动下开工回升。其余板块周内开工率保持稳定，其中河南遭遇大雪对铝板带出货效率有影响，原生合金及铝箔龙头企业开工维持原状，再生铝厂开工率下滑。
　　锡：冶炼厂检修开工率下降限制供应，锡价上行
　　本周LME锡收报25250美元/吨，较上周上涨2.79%，沪锡收报20.78万元/吨，较上周上涨0.35%。供给端，据SMM，本周云南和江西地区精炼锡冶炼企业合计开工率为60.98%，较上周下跌2.06个百分点。其中云南地区冶炼企业开工率为66.14%，较上周降低3.27个百分点，云南部分冶炼企业本周精炼车间检修，暂无精炼锡产品产出，预计下周恢复正常生产，江西地区本周冶炼企业保持较为稳定的生产状态，与上周生产计划相符。需求端，据SMM，因下游企业在11月下旬锡价处于相对低位时进行了大量补库备库，面对本周相对高位的锡价其多数选择使用库存进行生产，少数下游企业选择进行少量的刚需采购，现货市场成交情况低迷。
　　锌：到货偏少库存下滑，锌价反弹
　　本周LME锌收报2532美元/吨，较上周上涨5.94%，沪锌收报2.09万元/吨，较上周上涨0.70%。供应端，锌锭加工费处于连续下行阶段，冶炼厂生产积极性降低，叠加随着天气逐渐转冷，前期雾霾以及后期降雪天气影响汽车与火车的运输节奏，货物存在不同程度的滞留情况，整体到货节奏放缓。需求端，据SMM，开工率方面，镀锌开工率为64.47%，环比上周增加2.41个百分点，主因企业环保限产结束恢复正常开工环比提升，叠加年底交货期为开工带来部分增量；压铸周度开工率下降0.89个百分点，录得45.84%，主要受锌价上行影响新订单有所减少，前期订单基本交完情况下开工小幅降低；氧化锌开工率为57.70%，较上周减少0.7个百分点，主要受消费淡季需求走弱以及锌价重心上移影响订单减少，叠加部分企业检修，导致开工小幅减弱。库存方面，SMM七地锌库存总量为7.71万吨，较12月8日下降0.52万吨。
　　能源金属：锂电产销环比持续增长，长期需求可期
　　据中国汽车动力电池产业创新联盟，11月我国动力和储能电池合计产量为87.7GWh,环比增长13.4%，同比增长40.7%；1-11月我国动力和储能电池合计累计产量为698.7GWh，累计同比增长41.6%。11月我国动力和储能电池合计销量为84.2GWh，环比增长12.3%。其中,动力电池销量为68.1GWh，占比80.9%，环比增长11.6%，同比增长22.6%；储能电池销量为16.0GWh,占比19.1%，环比增长15.1%。储能电池销量增速略快于动力。1-11月，我国动力和储能电池合计累计销量为641.8GWh。其中，动力电池累计销量为554.1GWh，占比86.3%，累计同比