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>> 兴业证券-中银中证500指数基金增强即将发行:经济复苏拐点已现,A股迎来布局良机-231212
上传日期:   2023/12/13 大小:   2268KB
格式:   pdf  共24页 来源:   兴业证券
评级:   -- 作者:   郑兆磊,张博
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投资要点
  经济复苏拐点已现,政策持续护航,A股迎来布局良机。
  三季报确认盈利底,经济复苏拐点已现:23Q3全A归母净利润增速企稳回升,确认二季度已是“盈利底”。
  外部环境改善,外资边际回暖:随着美债利率回落,此前海外资金无差别流出新兴市场的情况正在被扭转,外资有望回流,托底A股。
  政策加码,持续维护资金面,维稳流动性充裕:决策层持续发力,积极信号不断涌现,市场有望在四季度走出底部。
  市场聚焦,中证500指数吸引力不断增强:中证500指数基金产品规模近年来持续增长,成为A股中盘宽基指数的“中坚力量”。
  中证500指数(000905.SH)发布于2007年1月15日,旨在反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。
  指数表现:中证500指数自基日起区间收益达452.82%,年化收益达9.50%,收益风险比为0.33。
  指数市值分布:聚焦中盘股,指数成分股中自由流通市值在100亿元到300亿元的股票数量占比和权重占比均最高,共272只,数量占比为54.40%,权重占比为72.21%。
  指数行业分布:前三大行业为医药、电子、化工,成长周期兼具。
  医药生物:医药市场规模稳步增长,行业内部不断创新迭代。
  电子:复苏在途,海外需求有望触底,半导体产业前景可观。
  基础化工:国内化工格局重塑进程加快,材料国产化仍是主旋律。
  指数成分股:持股分散,受个股风险影响低。
  指数估值:指数估值处于历史低位,配置价值凸显。
  指数流动性充裕:2022年以来,指数区间日均成交额为1444.46亿元。
  指数特征:盈利能力较好,指数的ROA及盈利增速预期均高于上证50、沪深300等主流宽基指数。
  拥抱优质Beta,掘金个股Alpha:中银中证500指数增强(A份额:019553、C份额:019554)即将发行,认购时间为2023年12月18日至2023年12月22日。产品使用量化模型,在控制跟踪误差的基础上,力求获取相对中证500的超额收益。拟任基金经理为赵志华、姚进。
  风险提示:板块表现不达预期风险;本基金属于股票型基金,预期风险收益水平较高;指数与基金历史表现不代表未来。
 
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