近期我们继续坚定推荐各个细分行业龙头公司，我们继续坚定看好【三七互娱】【南方传媒】【分众传媒】【完美世界】【恺英网络】【巨人网络】【腾讯控股】【昆仑万维】【中国科传】【芒果超媒】【紫天科技】【宝通科技】【新华网】等
　　上周五个交易日，传媒行业上涨了1.67%，在所有行业中排名第1名，传媒板块年初到现在上涨31.55%，排名所有板块第1名。近期，我们继续坚定的看好传媒板块，具体的逻辑如下：1、AI应用，MR，数据要素三股科技浪潮叠加。CHATGPT给整个人工智能板块插上了飞翔的翅膀，自此之后，整个人工智能板块日新月异，发展快速。GPTS推出后，大家苦等很久的AI应用不断出现，我们判断，一旦未来中国的GPT商店开始运营，中国的AI应用有望迎来大爆发。MR明年一季度也有望面世，这对于很多游戏影视公司来说，将会是一次新的平台红利。最后，我们看到近期数据要素的利好不断，数据要素并表或将掀起一轮新的数据要素价值重估。2、游戏出版的安全边际仍然较高。我们看到，游戏龙头公司明年的估值只有15倍左右，出版公司明年的估值只有10倍左右，且分红比例较高，同时游戏出版公司拥有大量的现金储备，一旦未来AI和MR应用爆发，游戏出版公司外延扩张有望加快。3、我们认为，无论是AI应用，MR还是数据要素，又或者游戏出版，甚至短剧出海，都是政策积极支持的，传媒各个细分领域正在迎来政策相对宽松的时期，也有利于创新和发展，提高估值。
　　另外，近期AI应用龙头美图公司也在发布新产品，我们的点评如下：1、Miracle Vision 4.0正式发布，AI视频及AI设计全方位助力用户提效。美图12月5日联合站酷举办创造力大会，发布Miracle Vision大模型4.0，即日起正式开放商业API，24年1月开始将陆续运用于旗下产品，此外生图产品WHEE移动端已于近期上线。此次大模型更新包括AI设计、AI视频生成两个方面，全方位提升商业设计、数字营销工作流效率。1）AI视频：满足文生视频、图生视频、视频运镜、视频生视频四大功能，搭载精密计算运动模块，使用高质量数据训练集进行训练，保证动作连贯性，并引入画质增强的后处理模块提高视频清晰度和帧率，更精准理解语义，生成流畅视频内容，目前最高支持4K超清分辨率；2）AI设计：将AI融入设计工作流，支持矢量图形、文字特效、智能分层、智能排版；推出视觉模型商店，支持用户选择不同视觉模型产生不同的生成效果，并进行叠加使用，或上传自己的作品对模型进行训练，打造定制化专属模型，在未来，拥有版权的优质视觉模型也有望在商店中进行商业化。2、站酷合作帮助切入设计师社区，有望针对传播者用户持续打磨产品力。根据发布会数据，目前美图AI商品图功能累计服务电商用户174.5万，生成AI商品图1.04亿张，并与数十家电商、品牌客户达成合作，高效生成商品营销物料。美图积极推动应用场景向生产力方向拓展，此次与站酷合作也是公司切入设计师群体，针对传播者用户需求打磨产品力的重要一环。站酷作为国内领先设计师社区，深耕设计师社区领域17年，拥有近1700万设计师用户，4.4亿正版内容，双方在AI设计方向上达成合作有望加快美图触达设计师人群，助力偏专业类用户及传播者用户群体内的渗透率提升，带来版权相关机会的探索。
　　投资建议上，我们继续建议传媒板块围绕三个方向布局，第一个方向就是持续推荐龙头传媒公司，我们建议坚定持有，调整即买入，我们强烈推荐：【腾讯控股】【网易】【快手】【三七互娱】【吉比特】【芒果超媒】【分众传媒】【凤凰传媒】【三人行】【兆讯传媒】等；第二个方向，我们看好各个细分板块的龙头公司，我们继续推荐【光线传媒】【心动公司】【猫眼娱乐】【华策影视】【万兴科技】等；最后，我们建议继续关注元宇宙和CHATGPT方向。
　　风险提示：1）相关政策收紧风险；2）行业竞争加剧风险；3）产品发布进度和表现不及预期风险；4）市场经营环境变化风险等；5）系统性风险。