股指市场与基差点评：
　　本周各宽基指数全线下跌。沪深300、上证50、中证500、中证1000收跌2.4%、3.0%、1.2%、2.1%。IF、IH、IC的12月合约则分别收跌2.5%、3.1%、0.7%、1.5%。分行业看，非银和食品饮料贡献了上证50和沪深300主要的跌幅；医药生物、军工贡献了中证500主要的跌幅；医药生物、电子贡献了中证1000主要的跌幅。
　　★股指期货分红预测：
　　当前2406合约已经开始交易分红预期。预计上证50、沪深300、中证500、中证1000基于2023年年报的分红点数分别为71.6、99.9、105.4、90.5，其中2406合约包含的分红点数分别为29.6、32.5、56.3、60.9。
　　★股指期货基差情况跟踪：
　　各品种基差波动加大，周一到周三各品种基差下行，周四周五各品种贴水又快速收敛。IF、IH、IC、IM剔除分红的当季合约年化基差率从上周五的1.2%、1.5%、-6.4%、-7.8%下跌至周三的-1.4%、-0.4%、-7.0%、-9.6%，周五又上涨至-0.7%、0.1%、-4.6%、-6.2%。
　　IH、IF基差主要受市场情绪影响有所走弱，当下期限结构走平，整体小幅贴水，预计两品种后续基差变动受市场情绪影响更大，但很难回到back结构；IC和IM基差仍主要受场外对冲和中性策略规模影响，场外衍生品对冲方面，11月以来小盘上涨，场外平多压力增加，另外21、22年雪球产品到期也增加了场外平多压力；中性策略由于前期表现较好，亦有较强的规模扩张或加杠杆动力，加剧了期指贴水扩大。IC、IM贴水持续快速扩大带来了较好的做多机会因此较难持续，场外衍生品、投机、套利策略均有较强的做多或平空动力，周四两品种期现成交比显著增加，表明贴水收敛主要受交易性资金影响。
　　★股指期货展期收益测算与持有合约推荐：
　　预计IH、IF基差较难回到back结构，展期策略维持多远空近的推荐；IC、IM贴水较深，顺期限结构思路下建议空头提前移仓至远季合约锁定对冲成本，多头则推荐持有近月合约滚动展期。上证50当月展期、下月展期、当季展期、下季展期的近20个交易日展期收益分别为-0.4%、-0.4%、-0.6%和-0.5%，沪深300的分别为-0.2%、-0.4%、-0.6%、-0.7%，中证500的分别为-0.3%、-0.6%、-1.3%、-2.2%，中证1000的分别为0.0%、-0.3%、-1.2%和-2.1%。