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　　1.据印度尼西亚海关数据统计，2023年10月印尼镍铁出口量82.8万吨，环比减少4.7万吨，降幅5.4%;同比增加31.1万吨，增|幅60.1%。其中，10月印尼出口至中国镍铁量81.7万吨，环比减少4.7万吨，降幅5.4%;同比增加31.3万吨，增幅62.1%。2023年1-10月印尼镍铁出口总量690.1万吨，同比增加228.1万吨，增幅49.4%。其中，出口至中国镍铁量676.7万吨，同比增加229.5万吨，增幅51.3%。(Mtysteel)
　　投资策略
　　镍
　　12月6日，沪镍主力合约盘中拉升，成交量为436397手(+95284)，持仓量为93548手(-4234)，伦镍涨0.23%。现货市场成交较弱，基差升水缩小。供给端，镍矿价格下降，上周镍矿到港量减少，港口库存减少;镍铁厂亏损扩大，11月国内与印尼铁厂产量减少，镍铁去库: 10月国内电解镍开工率仍然较高，进口亏损缩小。需求端，三元材料排产小幅增加:不锈钢厂排产减少:军用合金需求稳定，民用合金与电镀进入淡季。库存来看，上期所增加，LME增加，社会库存减少，保税区库存增加。综上，纯镍基本面过剩格局未改变，库存仍逐渐累积速度减缓，盘面上方压力13w与下方支撑12w较为明显，预计区间震荡。操作上，建议逢高做空，区间操作。(观点评分: -1)
　　风险提示:美联储加息预期变化，转产电积镍减产
　　不锈钢
　　12月6日，不锈钢主力合约低位震荡，成交量为200407手(+5794)，持仓量为83952手(-9644) ;现货市场成交较弱，基差升水缩小。库存来看，上期所库存减少，上周300系社会库存为579100吨(-25800)。需求方面，终端需求较弱。成本端,高镍生铁价格持平，高碳铬铁价格持平，成本端支撑继续走弱。综上，不锈钢产量弹性较强，库存继续减少，但成本端走弱，整体需求仍然较弱，预计短期不锈钢低位震荡。操作上，建议观望。(观点评分: 0)
　　风险提示:需求改善超预期、原材料价格继续下降