【市场策略】市场情绪偏弱，短期静待指数企稳
　　黄红卫（S0530519010001）
　　一、市场层面
　　（1）分市场来看，代表全部A股的万得全A指数跌1.84%，收于4569.44点，代表蓝筹股的上证指数跌1.67%，收于2972.3点，代表硬科技的科创50指数跌1.87%，收于845.8点，代表创新成长的创业板指数跌1.98%，收于1871.1点，代表创新型中小企业的北证50指数涨7.28%，收于991.57点，总体来看，创新型中小企业风格跑赢，但创新成长板块风格跑输。（2）分规模来看，代表超大盘股的上证50指数跌2.03%，收于2286.58点，代表大盘股的中证100指数跌2.01%，收于3203.72点，代表中大盘股的沪深300指数跌1.90%，收于3394.26点，代表中盘股中证500指数跌1.77%，收于5460.41点，代表小盘股的中证1000指数跌1.99%，收于5992.6点，总体来看，中盘股板块风格跑赢，但超大盘股板块风格跑输。（3）分行业来看，医药生物、公用事业、农林牧渔跌幅较少，电子、传媒、计算机跌幅居前。（4）分主题来看，最小市值指数、商业贸易金股指数、连板指数涨幅居前。
　　二、估值层面
　　截止目前，以日频数据计算，上证指数市盈率（TTM）估值为12.43倍，处于历史后13.03%分位，市净率（LF）估值为1.21倍，处于历史后0.09%分位；科创50指数市盈率（TTM）估值为43.67倍，处于历史后35.08%分位，市净率（LF）估值为3.76倍，处于历史后0.63%分位；创业板指数市盈率（TTM）估值为27.44倍，处于历史后0.12%分位，市净率（LF）估值为3.63倍，处于历史后13.04%分位；万得全A市盈率（TTM）估值为16.6倍，处于历史后20.42%分位，市净率（LF）估值为1.47倍，处于历史后0.9%分位；北证50指数市盈率（TTM）估值为22.78倍，处于历史后78.41%分位，市净率（LF）估值为2.78倍，处于历史后56.04%分位。
　　三、资金层面
　　万得全A指数共有646家公司上涨，共有4611家公司下跌，其中涨停公司53家，跌停公司14家，全市场成交额8377.7亿元，较上一交易日减少211.71亿元。上一交易日，北向资金全天共计净流出75.21亿元，其中沪股通净流出48.94亿元，深股通净流出26.27亿元。
　　四、市场策略
　　市场情绪偏弱，短期静待指数企稳。消息面，财政部对穆迪调降中国主权信用评级展望感到失望，并表示穆迪的担忧没有必要。但近期市场情绪偏弱，宜等待指数企稳。随着中央金融会议“金融强国”目标提出、活跃资本市场利好持续释放、美联储加息周期接近尾声、中美关系回暖信号出现，A股市场中长线机会已经显现，可重点把握结构性机会：
　　（1）人工智能板块。通常，A股市场主线与产业发展趋势密切相关，主线行情能持续1-2年左右。人工智能可重点关注游戏、光模块细分方向；
　　（2）华为产业链。随着华为多项重磅新品发布以及市场销量积极反馈，以华为产业链为代表的科技板块热度明显提升，有望取得超额收益，重点关注华为汽车、华为手机、华为鸿蒙；
　　（3）政策提振的顺周期板块，例如建材、券商；
　　（4）业绩驱动的消费板块。关注低估值有业绩驱动的必选消费板块，例如白酒、养殖板块；（5）低估值的成长板块。例如低估值、高成长的生物医药、新能源细分赛道。